Quels sont les critères à prendre en compte par les investisseurs pour choisir les meilleures actions à dividendes à acheter en 2025 ?
Chez Morningstar, nous pensons que les meilleures actions de dividendes ne sont pas simplement les actions de dividendes les plus élevées ou les actions de dividendes les plus performantes. Nous suggérons aux investisseurs de regarder au-delà du rendement d’une action et de la performance à court terme et de choisir plutôt des actions avec des dividendes durables et d’acheter ces actions lorsqu’elles sont sous-évaluées.
“Il est essentiel d’être sélectif lorsqu’il s’agit d’acheter des actions à dividendes et de rechercher le rendement”, explique Dan Lefkovitz, stratégiste pour Morningstar Indexes. “Chercher les zones du marché les plus riches en rendement peut souvent vous conduire dans des zones troublées et des pièges à dividendes - des sociétés qui ont un beau rendement mais qui n’est finalement pas durable. Il faut rechercher la durabilité et la fiabilité des dividendes à l’avenir”.
David Harrell, rédacteur en chef de Morningstar DividendInvestor, suggère de se concentrer sur les entreprises dont les équipes de direction soutiennent leurs stratégies de dividendes et de privilégier celles qui présentent des avantages concurrentiels, ou remparts concurrentiels.
“Une note de rempart ne garantit pas le versement de dividendes, bien sûr, mais nous avons observé des corrélations très fortes entre les remparts économiques et la durabilité des dividendes”, précise M. Harrell.
Les investisseurs à la recherche de bonnes actions de dividendes à acheter peuvent envisager d’ajouter à leur portefeuille des actions de dividendes de qualité sous-évaluées.
10 meilleures actions de rendement attrayantes
Pour trouver les meilleures actions à dividendes, nous nous tournons vers l’indice Morningstar Dividend Yield Focus. Les actions à dividendes de cette liste font partie des principaux composants de l’indice et se négociaient également dans la fourchette des 4 et 5 étoiles au 9 mai 2025.
- ExxonMobil XOM
- Johnson & Johnson JNJ
- Merck MRK
- PepsiCo PEP
- ConocoPhillips COP
- Medtronic MDT
- Lockheed Martin LMT
- Mondelez International MDLZ
- Oneok OKE
- EOG Resources EOG
Voici un petit aperçu de chaque action à dividende bon marché, ainsi que des indicateurs clefs de Morningstar pour. Toutes les données sont valables jusqu’au 9 mai 2025.
ExxonMobil
- Morningstar Rating: ★★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: High
- Trailing Dividend Yield: 3.62%
- Industry: Oil and Gas Integrated
ExxonMobil est en tête de notre liste des meilleures actions de dividendes à acheter. Contrairement à ses pairs qui réorientent leurs investissements vers les énergies renouvelables pour atteindre les objectifs de réduction de l’intensité carbone à long terme, Exxon reste attaché au pétrole et au gaz, explique Allen Good, directeur de Morningstar. “Bien que cette stratégie ne soit pas susceptible d’être saluée par les investisseurs soucieux de l’environnement, nous pensons qu’elle a plus de chances d’être couronnée de succès et qu’elle comporte probablement moins de risques”, ajoute-t-il. Exxon peut être qualifiée d’aristocrate du dividende ; les aristocrates du dividende sont des sociétés qui ont augmenté leurs dividendes pendant 25 années consécutives ou plus. Nous pensons que l’action Exxon vaut 135 dollars, et les actions se négocient 21 % en dessous de ce prix.
Examinez l’historique des dividendes d’Exxon Mobil.
Johnson & Johnson
- Morningstar Rating: ★★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Low
- Trailing Dividend Yield: 3.22%
- Industry: Drug Manufacturers—General
Johnson & Johnson est un autre aristocrate du dividende sur notre liste d’actions de dividende sous-évaluées à investir. L’action se négocie environ 6 % en dessous de notre estimation de juste valeur de 164 $ par action. Avec une base de revenus diversifiée, un pipeline solide et un flux de trésorerie exceptionnel, la société bénéficie d’un rempart concurrentiel étendu, explique Karen Andersen, directrice de Morningstar. Mme Andersen note que le marché sous-estime la solidité du pipeline de la société. Elle estime que les dividendes (et les rachats d’actions) de Johnson & Johnson sont “à peu près corrects”.
Examinez l’historique des dividendes de Johnson & Johnson.
Merck
- Morningstar Rating: ★★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing Dividend Yield: 4.16%
- Industry: Drug Manufacturers—General
Merck est la deuxième action du secteur de la santé sur notre liste de bonnes actions de dividendes à investir, son action se négociant 32% en dessous de notre estimation de juste valeur de 111 $ par action. Les actions ont chuté après que Merck a annoncé une baisse des ventes de Gardasil, et Morningstar a réduit sa juste valeur sur le titre de 7,5% en conséquence. Même après la réduction de la juste valeur, l’action Merck semble sous-évaluée. Le bilan de la société est solide et comporte peu de risques. Nous nous attendons à des dividendes futurs réguliers, soutenus par un ratio de distribution de près de 50% par rapport au bénéfice par action ajusté, note Andersen de Morningstar.
Examinez l’historique des dividendes de Merck.
PepsiCo
- Morningstar Rating: ★★★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Low
- Trailing Dividend Yield: 4.16%
- Industry: Beverages—Nonalcoholic
Pepsi est le troisième aristocrate du dividende sur la liste de ce mois des meilleures actions de dividende à acheter. Nous pensons que l ‘action Pepsi vaut 170 dollars, et les actions se négocient 23 % en dessous de ce prix. Malgré les vents contraires à court terme liés au resserrement de la ceinture des consommateurs américains et à l’augmentation des coûts de la chaîne d’approvisionnement, nous pensons que Pepsi est en mesure de renforcer sa position concurrentielle dans le secteur des boissons et des snacks en tirant parti de ses initiatives en matière de marketing et de produits, rapporte Dan Su, analyste actions chez Morningstar. Nous prévoyons que le ratio de distribution de Pepsi atteindra 72 % d’ici 2033 et que les paiements de dividendes augmenteront de 6 % par an, ajoute Dan Su.
Examinez l’historique des dividendes de PepsiCo.
Les 10 meilleurs dividendes aristocratiques à acheter maintenant
ConocoPhillips
- Morningstar Rating: ★★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: High
- Trailing Dividend Yield: 2.64%
- Industry: Oil & Gas E&P
Deuxième valeur énergétique de notre liste des meilleures actions de dividendes à acheter, l’action ConocoPhillips se négocie 22% en dessous de notre estimation de juste valeur de 114 $. Good, de Morningstar, qualifie l’entreprise d’“option convaincante dans le secteur de l’énergie, compte tenu de son engagement à limiter le capital et de sa politique claire en matière de retour de liquidités aux actionnaires”. ConocoPhillips lie le rendement des liquidités au flux de trésorerie et s’engage à restituer 30 % du flux de trésorerie d’exploitation aux actionnaires, ce qui maintient la croissance du dividende à un niveau modeste, mais affecte les liquidités excédentaires à des rachats et à un dividende variable chaque année.
Examinez l’historique des dividendes de ConocoPhillips.
Les meilleures actions du secteur de l'énergie à acheter maintenant
Medtronic
- Morningstar Rating: ★★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing Dividend Yield: 3.35%
- Industry: Medical Devices
L’action Medtronic, qui fait partie des meilleures valeurs de dividendes à acheter, se négocie 25% en dessous de notre estimation de juste valeur de 112 dollars. Le plus grand fabricant de dispositifs médicaux pure-play est un partenaire clé pour ses clients hospitaliers, grâce à son portefeuille de produits diversifiés visant un large éventail de maladies chroniques, explique Debbie Wang, analyste actions senior chez Morningstar. La société a pour objectif de reverser au minimum 50 % de son flux de trésorerie disponible annuel à ses actionnaires, mais a atteint une fourchette de 60 à 70 % au cours des dernières années, explique Mme Wang. Medtronic a augmenté son dividende pendant 46 années consécutives, ce qui lui a valu le statut d’aristocrate du dividende.
Examinez l’historique des dividendes de Medtronic.
Les meilleures actions à acheter dans le secteur de la santé
Lockheed Martin
- Morningstar Rating: ★★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing Dividend Yield: 2.72%
- Industry: Aerospace and Defense
Le seul nom du secteur industriel sur notre liste de bonnes actions à dividendes, Lockheed Martin a augmenté son dividende de 5% au début de l’année. En tant que pari sur l’industrie de la défense, Lockheed étendu est difficile à battre, soutient Nicolas Owens, analyste chez Morningstar. “Le plus gros n’est pas toujours le meilleur, mais Lockheed (et les investisseurs) bénéficient de l’ampleur de ses dizaines de milliards de dollars de contrats qui fournissent des flux de revenus et de bénéfices définis sur plusieurs décennies”, explique-t-il. Compte tenu du bilan prudent de la société, de son modèle d’entreprise stable et de ses antécédents solides en matière de restitution de capital aux actionnaires, le dividende restera probablement une priorité. Nous pensons que ce titre à dividende élevé vaut 539 dollars, et les actions se négocient 12 % en dessous de ce prix.
Examinez l’historique des dividendes de Lockheed Martin.
Mondelez International
- Morningstar Rating: ★★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Low
- Trailing Dividend Yield: 2.76%
- Industry: Confectioners
Mondelez International est l’une des valeurs les plus performantes cette année dans notre liste des meilleures actions de dividendes à acheter. Avec un portefeuille de marques comprenant Oreo, Chips Ahoy, Halls et Cadbury, nous pensons que l’entreprise s’est taillé un rempart concurrentiel étendu. “Mondelez s’est montré inflexible dans son engagement à réduire la complexité de ses opérations en rationalisant sa base de fournisseurs, en se séparant des marques non rentables et en continuant à moderniser ses installations de production”, explique Erin Lash, directrice de Morningstar. Nous prévoyons que la société augmentera son dividende dans le haut de la fourchette à un chiffre en moyenne jusqu’à l’exercice 2033. Nous pensons que ce titre à dividende élevé vaut 74 dollars, et les actions se négocient 10 % en dessous de cette somme.
Examinez l’historique des dividendes de Mondelez.
Oneok
- Morningstar Rating: ★★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing Dividend Yield: 4.91%
- Industry: Oil & Gas Midstream
Le troisième nom de l’énergie sur notre liste des meilleures actions de dividendes à acheter est également l’action qui offre le rendement le plus élevé de notre liste. Oneok se négocie 18% en dessous de notre estimation de juste valeur de 100 dollars par action. Plusieurs acquisitions récentes réalisées à des prix favorables ont permis à Oneok de croître en 2025 et 2026, explique Adam Baker, analyste chez Morningstar. Nous nous attendons à ce que la société augmente ses dividendes à un taux constant de 4 % à 6 %, ajoute-t-il.
Examinez l’historique des dividendes de Oneok.
EOG Resources
- Morningstar Rating: ★★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing Dividend Yield: 3.39%
- Industry: Oil & Gas E&P
EOG Resources complète la liste des meilleures actions de dividendes à acheter ce mois-ci. Ce titre de dividende de premier plan se négocie 15 % en dessous de notre estimation de juste valeur de 131 $. La société cherche à reverser 70 % du flux de trésorerie disponible aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d’actions. “Contrairement à certains de ses pairs qui rachètent des actions à des valorisations maximales lorsqu’ils disposent de liquidités, EOG restitue également des liquidités par le biais de dividendes spéciaux”, déclare Josh Aguilar, directeur de Morningstar. Le bilan d’EOG est solide et la société ne devrait pas avoir de mal à couvrir ses dividendes fixes et variables.
Examiner l’historique des dividendes d’EOG Resources.
Qu’est-ce que l’indice Morningstar Dividend Yield Focus ?
Sous-ensemble de l’indice Morningstar US Market Index (qui représente 97% de la capitalisation boursière), l’indice Morningstar Dividend Yield Focus Index suit les 75 meilleures actions à haut rendement qui répondent à nos critères de sélection en termes de qualité et de santé financière.
Comment les actions sont-elles sélectionnées pour l’indice ? Seuls les titres dont les dividendes sont des revenus qualifiés sont inclus ; les sociétés d’investissement immobilier sont exclues. Les entreprises sont ensuite sélectionnées pour leur qualité à l’aide de la note d’ incertitude Morningstar et du rempart concurrentiel économique Morningstar. Plus précisément, les entreprises doivent obtenir une note de rempart concurrentiel étroit ou étendu et une note d’incertitude faible, moyenne ou élevée ; les entreprises ayant des taux d’incertitude très élevés ou extrêmes sont exclues. L’indice comprend un examen de la santé financière à l’aide d’une mesure de la distance par rapport au défaut, qui utilise des informations de marché et des données comptables pour déterminer la probabilité qu’une entreprise manque à ses engagements ; il s’agit d’une mesure de la solidité du bilan.
Les 75 actions à plus haut rendement qui passent l’examen de qualité sont incluses dans l’indice, et les composants sont pondérés en fonction du total des dividendes versés par la société aux investisseurs.
Les meilleures actions à dividendes pour 2025 : d‘autres idées à considérer
Les investisseurs qui souhaitent découvrir d’autres actions à dividendes bon marché pour approfondir leurs recherches peuvent procéder comme suit :
- Consultez la liste complète des actions de dividendes incluses dans l’indice Morningstar Dividend Yield Focus. Ces actions de dividendes avec des notes Morningstar de 4 ou 5 étoiles sont sous-évaluées, selon nos mesures.
- Utilisez notre outil Morningstar Investor Screener pour trouver les meilleures actions à dividendes selon vos critères spécifiques. Vous pouvez rechercher des actions sur la base de leur rendement en dividendes, de mesures de valorisation telles que le ratio cours/bénéfice, et plus encore.
- Utilisez Morningstar Investor pour établir une liste de surveillance des meilleures actions à dividendes et créer une vue qui vous permet de suivre facilement les valorisations, les notes et les rendements en dividendes des actions de votre liste.
- Regardez notre série de vidéos sur les actions à dividendes, animée par David Harrell, pour trouver des idées à prendre en compte.
- Les actions à dividendes sont des titres de créance qui ne sont pas cotés en bourse et qui ne sont donc pas cotés en bourse.
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