Snowflake : un "moat" en devenir

Le titre nous semble raisonnablement valorisé.      

Julie Bhusal Sharma 04.03.2021

Snowflake (« No Moat ») a enregistré un quatrième trimestre exceptionnel, le nombre de clients ayant augmenté de près de 1.000 clients en séquentiel (à plus de 4 000 clients) et son taux de rétention net continuant à dépasser la barre exceptionnelle de 160%.

Malgré cela, les prévisions de ventes pour l'exercice fiscal 2022 étaient plus faibles que prévu.

Les ajustements que nous avons apportés pour l'année ont été compensés par l’effet du passage du temps, ce qui amène notre estimation de juste valeur à 204 dollars par action.

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Valeurs citées dans l'article

NomValeurVariation (%)Notation Morningstar
Snowflake Inc Ordinary Shares - Class A232,74 USD-1,54
Teradata Corp39,59 USD0,84

A propos de l'auteur

Julie Bhusal Sharma  est analyste actions chez Morningstar.

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