
Nous relevons l'estimation de juste valeur de Tencent (« Wide Moat ») de 10% à 658 dollars HK (84,40 dollars US) par action, contre 600 HKD (77 USD) par action, après avoire réhaussé notre prévision de ventes l’activité de jeux, après avoir accru la valorisation boursière des investissements et avoir ajusté le taux de change CNY/HKD.
Le résultat du troisième trimestre a été largement positif à notre avis et compte tenu de l'effet probablement limité des règles antitrust sur Tencent, nous pensons que le titre est sous-évalué.
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