Nous augmentons notre estimation de la juste valeur pour LVMH (« Wide Moat ») à 281 euros par action en tenant compte du chiffre d'affaires solide du troisième trimestre de sa division la plus rentable, Mode & Maroquinerie, et ajustons nos hypothèses sur la probabilité d'une acquisition de Tiffany et son prix (75 % de probabilité que l'opération soit conclue à un prix réduit de 120 dollars par action).
La division mode et maroquinerie de LVMH, qui a contribué à plus de 60% du résultat opérationnel en 2019, a enregistré une solide croissance de son chiffre d'affaires de 12% sur un an à taux de change constants, aidée par la poursuite de la forte dynamique et des gains de parts de marché des grandes marques du groupe, Louis Vuitton et Dior.