Les étoiles Morningstar : un bon outil d’aide à la décision ?

L’outil n’est pas parfait, mais il a permis au fil du temps d’orienter les investisseurs vers des fonds qui les ont plutôt bien servis.

Jeffrey Ptak 06.09.2017

La note quantitative de Morningstar, attribuée aux fonds sous forme d’étoiles, est largement connue et sert de référence aux investisseurs. Mais constitue-t-elle un point de départ utile pour les investisseurs lorsqu’ils cherchent à sélectionner des fonds ?

Cette note est une mesure quantitative qui classe tous les mois les fonds sur la base de leur performance passée sur 3, 5 et 10 ans sur une base ajustée du risque et par rapport à la moyenne de catégorie Morningstar à laquelle les fonds appartiennent.

Cette note suit une distribution en forme de cloche : les 10% des fonds les meilleurs reçoivent une note de 5 étoiles ; les 22,5% suivant reçoivent 4 étoiles ; les 35% suivant ont 3 étoiles ; les 22,5% suivant 2 étoiles et les 10% les moins bons ont 1 étoile. A quelques exceptions près, tout fonds ayant un historique de performance d’au moins trois ans est noté.

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A propos de l'auteur

Jeffrey Ptak

Jeffrey Ptak  est directeur mondial de la recherche sur les fonds de Morningstar.

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