L’or, un actif utile pour diversifier son portefeuille

Indépendamment des prévisions sur l'évolution future du métal jaune, une chose est certaine : l’or a augmenté au cours des dernières années sa capacité à diversifier le risque d’un portefeuille.

Valerio Baselli 10.08.2016

La théorie moderne de la finance nous rappelle que pour réduire le risque global d’un portefeuille, il faut diversifier ses placements. Cela signifie, en substance, posséder des instruments financiers qui évoluent indépendamment les uns des autres.

La diversification ne se limite pas à la répartition entre classes d'actifs ou au niveau géographique. Les actions, par exemple, sont une très large classe d’actifs, qui regroupe des investissements très différents les uns des autres : en fonction de la capitalisation boursière (grandes, moyennes et petites valeurs), le marché de référence (pays développés ou marchés émergents), le secteur d’activité dans lequel l’entreprise évolue (industrie, services financiers, énergie, alimentation, etc.) ou d’autres facteurs tels que le style (« value » ou « growth »)…

L’approche par secteur peut s’avérer très importante et pas toujours la plus évidente à prendre en compte. Il est en effet important d’avoir une idée de la façon dont les différents secteurs économiques représentés au sein d’un portefeuille peuvent s’influencer les uns les autres, afin d’éviter d'investir dans des instruments qui seront soumis à des mouvements très similaires.

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A propos de l'auteur

Valerio Baselli

Valerio Baselli  est éditorialiste de Morningstar en France et Italie.

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