Comprendre le succès des ETF « minimum variance »

Ces stratégies ont démontré une capacité à limiter les pertes dans les phases de baisse des marchés.

Les  investisseurs sont confrontés à une multiplication des phases de volatilité sur les marchés financiers. Pour y faire face, certains s’orientent vers les stratégies à faible volatilité ou « minimum variance » afin de réduire le risque de leur portefeuille.

La logique de ces stratégies, connues sous le nom de « minimum variance » (la variance d’un portefeuille correspondant à une mesure statistique de son risque), consiste à sélectionner et pondérer des titres sur la base de leur volatilité historique.

Succès en Europe

Ces produits, qui font partie des fonds de « strategic beta » répertoriés par Morningstar, représentent aujourd’hui 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion en Europe, juste après les stratégies à dividende amélioré, qui sont également très populaires parmi les investisseurs en quête de revenu. Dans l’univers du « minimum variance », des acteurs comme iShares ou Ossiam dominent.

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A propos de l'auteur

Morningstar ETF Analysts  research hundreds of ETFs available to European investors. The Morningstar Rating for ETFs is based on a risk-adjusted performance measure

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