Après un an, un bilan mitigé pour les fonds PEA-PME

Au-delà de l’engouement, les performances ne sont pas au rendez-vous.

Arthur Mennechet 29.06.2015
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Si l’engouement des sociétés de gestion pour le dispositif du PEA-PME – une enveloppe fiscale qui permet d’investir dans les petites et moyennes capitalisations boursières en Europe – a été réel, les résultats pour les investisseurs sont plus que mitigés.

Au sein de la catégorie Morningstar Actions France Petites et Moyennes Capitalisations, on compte 23 fonds éligibles. 8 fonds ont été créés à cet effet entre octobre 2013 et mai 2015. 15 autres sont des fonds plus anciens qui ont été transformés pour être éligibles à la nouvelle enveloppe fiscale.

Depuis le lancement du dispositif, le constat n’est clairement pas en faveur des fonds PEA-PME. Ces derniers ont en moyenne sous-performé leurs homologues hors dispositif, d’une marge significative. Le constat est tout aussi sévère sur une base ajustée du risque (tableau).

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Arthur Mennechet

Arthur Mennechet  Fund Analyst, Morningstar France

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