Sanofi : prévisions décevantes, pas de changement de juste valeur

Sanofi a publié des résultats inférieurs aux attentes de Morningstar en termes de chiffre d’affaires, mais supérieurs en termes de bénéfice net.

Damien Conover 07.02.2014
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Sanofi a fourni une prévision décevante de croissance de son bénéfice par action entre 4% et 7% hors effets de changes pour 2014, très en-deçà à la fois de notre attente et de celle du consensus, à respectivement 13% et 8%.

Toutefois, nous pensons que cette prévision est prudente et nous n’anticipons pas de modification de notre juste valeur ou de l’avantage concurrentiel (« moat »). Nous considérons toujours que le titre est sous-évalué, en grande partie à cause des perspectives encourageantes de son anti-diabétique Lantus – qui devrait afficher un chiffre d’affaires de 11 milliards de dollars d’ici 2017 (25% au-dessus des attentes du marché).

Le reste du commentaire de Damien Conover sur Sanofi est disponible sur Select, le site de la recherche actions et crédit de Morningstar.

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Valeurs citées dans l'article

NomValeurVariation (%)Notation Morningstar
Sanofi SA86,79 EUR-0,75Rating

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Damien Conover  is a guest author