Chaque mois, nous passons au crible les actions cotées en Europe couvertes par Morningstar pour trouver de nouveaux noms sous-évalués.
Les actions ayant une note Morningstar de 4 ou 5 étoiles sont considérées comme sous-évaluées. Au cours du mois dernier, neuf titres ont vu leur note Morningstar passer à 4 étoiles, tandis que quatre autres sont passés à 5 étoiles. Les titres notés 3 étoiles sont assez bien évalués selon les analystes de Morningstar, tandis que ceux notés 1 ou 2 étoiles sont considérés comme surévalués.
Les cinq nouvelles actions européennes 4 étoiles ayant la plus grande capitalisation boursière sont les suivantes :
Les quatre nouvelles valeurs européennes 5 étoiles, classées par capitalisation boursière, sont les suivantes :
La liste complète des nouvelles valeurs 4 étoiles se trouve au bas de cet article. Toutes les performances mentionnées dans cet article sont exprimées dans la devise de base du titre et toutes les données proviennent de Morningstar Direct.
Actions nouvellement sous-évaluées au 23 juin
L’indice Morningstar Europe a baissé de 1,51% au cours du mois dernier, laissant le marché boursier européen dans son ensemble modérément sous-évalué, avec une décote de 6% par rapport à sa Fair value estimate, sur une base pondérée par la capitalisation.
Sur les 300 actions européennes couvertes par les analystes de Morningstar :
- 42% sont sous-évaluées, 41% sont assez bien évaluées et 17% sont surévaluées.
- 10 sont nouvellement sous-évaluées.
- Trois sont nouvellement surévaluées.
- Trois sont passés d’une note de 4 étoiles à une note de 5 étoiles.
- Quatre sont passées d’une note de 5 étoiles à une note de 4 étoiles.
- Parmi les titres nouvellement sous-évalués, aucun n’est passé d’une note de 3 étoiles à une note de 5 étoiles.
- 13 ne sont plus sous-évaluées.
Les analystes de Morningstar attribuent à chaque action qu’ils couvrent une Fair value estimate, qui est une mesure intrinsèque de la valeur de l’action, et une Uncertainty Rating, qui reflète l’éventail des résultats potentiels de cette estimation. Une note d’incertitude plus élevée équivaut à une fourchette plus large de prix considérés comme justes.
Ces deux paramètres et le cours actuel de l’action sont utilisés pour déterminer sa Morningstar Rating.
Indicateurs des nouvelles actions 4 étoiles de ce mois-ci
Atlas Copco ATCO A
- Note Morningstar : ★★★★
- Performance sur un mois : -4,65
L’entreprise de machines industrielles spécialisées Atlas Copco est en baisse de 10,30% sur les trois derniers mois et de 23,81% sur l’année écoulée. Le cours de l’action est inférieur de 15 % à sa Fair value estimate de 175 SEK, avec une note d’incertitude moyenne. L’action à grand rendement dispose d’un large rempart concurrentiel.
Partners Group PGHN
- Note Morningstar : ★★★★
- Performance sur un mois : -7.99%
La société de gestion d’actifs Partners Group a perdu 22,57% sur les trois derniers mois et 11,26% sur l’année écoulée. Le titre à forte croissance a un rempart concurrentiel étroit. Partners Group se négocie avec une décote de 21% par rapport à sa Fair value estimate de CHF 1240, avec une note d’incertitude élevée.
Essity ESSITY B
- Note Morningstar : ★★★★
- Performance sur un mois : -7,68%.
La société de produits ménagers et personnels Essity a chuté de 9,38% au cours des trois derniers mois et de 3,58% au cours de l’année écoulée. L’action se négocie avec une décote de 14% par rapport à sa Fair value estimate de 300 SEK, avec une note d’incertitude moyenne. Essity est une grande société sans rempart concurrentiel.
Fresenius Medical Care FME
- Note Morningstar : ★★★★
- Performance sur un mois : -8,53%.
L’entreprise de soins médicaux Fresenius Medical Care a augmenté de 6,88% au cours des trois derniers mois et de 36,02% au cours de l’année écoulée. La Fair value estimate de Fresenius Medical Care est passée de 60 € à 67 € au cours du mois. Elle a terminé le mois en se négociant avec une décote de 30 % par rapport à sa nouvelle Fair value estimate, avec une note d’incertitude élevée. Ce titre de grande valeur dispose d’un rempart concurrentiel étroit.
Amundi AMUN
- Note Morningstar : ★★★★
- Performance sur un mois : -3,28
La société de gestion d’actifs Amundi a chuté de 5,94% au cours des trois derniers mois et a grimpé de 11,52% au cours de l’année écoulée. L’action se négocie avec une décote de 20 % par rapport à sa Fair value estimate de 82 €, avec une note d’incertitude élevée. Amundi est une société de grande valeur avec un rempart concurrentiel étroit.
Indicateurs pour les nouvelles actions 5 étoiles de ce mois-ci
Diageo DGE
- Note Morningstar : ★★★★★
- Performance sur un mois : -8.54%
La société de boissons alcoolisées Diageo est en baisse de 10,46% sur les trois derniers mois et de 25,86% sur l’année écoulée. Le cours de l’action est inférieur de 29% à sa Fair value estimate de 2 590 GBX, avec une note d’incertitude de Faible. Le titre de grande valeur dispose d’un large rempart concurrentiel.
Holcim HOLN
- Morningstar Rating : ★★★★★
- Performance sur un mois : -0.34%.
L’entreprise de matériaux de construction Holcim a perdu 3,07% au cours des trois derniers mois et a progressé de 22,89% au cours de l’année écoulée. La Fair value estimate de Holcim est passée de 42,68 CHF à 84 CHF au cours du mois. Elle a terminé le mois avec une décote de 35% par rapport à sa nouvelle Fair value estimate, avec une note d’incertitude de Medium. Holcim est une société de grande valeur avec un moat économique étroit.
Philips PHIA
- Note Morningstar : ★★★★★
- Performance sur un mois : -2.89%
La société de matériel médical Philips a perdu 14,22% au cours des trois derniers mois et 17,47% au cours de l’année écoulée. L’action de grande taille dispose d’un large rempart concurrentiel. Philips se négocie avec une décote de 44% par rapport à sa Fair value estimate de 35 €, avec une note d’incertitude élevée.
Sodexo SW
- Note Morningstar : ★★★★★
- Performance sur un mois : -11.48%
La société de services spécialisés aux entreprises Sodexo a chuté de 14,74% au cours des trois derniers mois et de 32,26% au cours de l’année écoulée. Le titre se négocie avec une décote de 35% par rapport à sa Fair value estimate de 80 €, avec une note d’incertitude moyenne. Sodexo est une société de valeur moyenne avec un rempart économique étroit.
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