Focus ETF : Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility

Cet ETF a du mal à nous convaincre.

Briegel Leitao 03.09.2021
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L’ETF Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility cible les actions du S&P 500 offrant un rendement du dividende élevé et tente de contrôler la volatilité en filtrant certains des noms à risque de ce groupe et en plafonnant l'exposition aux actions individuelles.

Ce faisant, cependant, le fonds prend des paris sectoriels importants qui créent en fin de compte une autre source de risque qui l'emporte sur une grande partie de l'avantage de coût du fonds, justifiant une note des analystes Morningstar « Neutral ».

L'accent mis sur le rendement pousse le fonds vers certains des titres les plus risqués de l'indice et souvent dans la catégorie « deep value », et bien que le filtrage de la volatilité cherche à limiter ce risque dans une certaine mesure, dans la pratique, il ne réduit que marginalement les mesures de volatilité à long terme.

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A propos de l'auteur

Briegel Leitao  est analyste gestion passive chez Morningstar.

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