Dassault Systèmes : léger mieux au troisième trimestre

Nous maintenons notre estimation de la juste valeur de 140 euros par action.          

Julie Bhusal Sharma 23.10.2020

Dassault Systèmes a publié un trimestre contrasté avec un chiffre d'affaires légèrement inférieur au consensus et des bénéfices normalisés meilleurs que le consensus. Les ventes de licences de logiciels de la société, activité dont nous pensons qu’elle est plus vulnérable à la crise liée à la COVID-19, a montré une amélioration.

Néanmoins, la société (« Wide Moat ») a ajusté ses prévisions non-IFRS pour l'année complète pour être légèrement moins optimistes sur le chiffre d’affaires, en raison des attentes prudentes en matière de ventes de licences, tandis que l’estimation de bénéfice par action reste inchangée.

Cela n'a pas modifié de manière significative nos attentes de reprise pour 2021. Nous maintenons notre estimation de la juste valeur de 140 euros pour la société. Les actions sont en baisse de 2% à la nouvelle à 153 euros, laissant les actions chèrement valorisées (deux étoiles).

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Valeurs citées dans l'article

NomValeurVariation (%)Notation Morningstar
Dassault Systemes SE155,30 EUR1,27

A propos de l'auteur

Julie Bhusal Sharma  est analyste actions chez Morningstar.

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