Dassault Systèmes : nous abaissons notre estimation de juste valeur

Les coûts de déploiement de la plate-forme intégrée nous amène à ramener de 146 à 140 euros notre estimation de juste valeur.

Julie Bhusal Sharma 23.03.2020

Nous abaissons notre estimation de juste valeur pour Dassault Systèmes de 146 à 140 euros pour tenir compte de l’impact des coûts de déploiement de la plate-forme intégrée de l’éditeur de logiciels.

La société bénéficie toujours d’un rempart concurrentiel étendu (« wide moat »), et nous semble attrayant au cours actuel (4 étoiles).

Dassault est leader mondial sur le marché des logiciels de conception assistée par ordinateur (CAD) et de gestion du cycle de vie des produits (PLM). 90% des actions et 80% des voitures sont conçus à partir de solutions du groupe, qui sont très bien installées au sein des équipes d’ingénierie des constructeurs automobiles et aéronautiques.

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Valeurs citées dans l'article

NomValeurVariation (%)Notation Morningstar
Dassault Systemes SE152,30 EUR-0,98
PTC Inc88,06 USD2,49

A propos de l'auteur

Julie Bhusal Sharma  est analyste actions chez Morningstar.

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