Iliad : le rempart concurrentiel pourrait se détériorer

Morningstar initie le suivi d’Iliad avec une estimation de juste valeur de 163 euros et un avantage concurrentiel moyen. Mais ce dernier pourrait s'affaiblir.

Iliad est le deuxième opérateur de télécommunications fixes en France et le quatrième en téléphonie mobile. L’activité Internet à haut débit a été une source de croissance soutenue pour les ventes, les marges et la rentabilité du capital et a permis au groupe d’affermir le positionnement de sa marque sur le marché français.

Toutefois, le groupe a pris du retard dans la fibre, ce qui pourrait mettre à mal son positionnement concurrentiel.

En janvier 2012, Iliad a utilisé la notoriété de sa marque pour lancer une offre de téléphonie mobile avec un positionnement prix très agressif. Le groupe a été habile pour exploiter les faiblesses du marché français. Sa base d’abonnés est aujourd’hui presque aussi importante que celle de Bouygues.

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Valeurs citées dans l'article

NomValeurVariation (%)Notation Morningstar
Bouygues30,83 EUR0,33
Iliad SA167,10 EUR-1,59
Orange SA9,44 EUR-0,72

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