2016 : les moteurs de performance ont été volatils

L’année passée montre l’importance d’être discipliné et d’avoir une approche diversifiée en matière de gestion de portefeuille, explique Ben Johnson.

Ben Johnson 19.01.2017

Une version de cet article a été publié dans le Magazine Morningstar et sur le site www.morningstar.com le 11 janvier 2017.

L’an dernier, l’analyse des facteurs de risque a révélé des changements de tendance parfois brutaux et d’ampleur. La « Value » a marqué son grand retour avec la remontée des taux longs, surperformant le style « Growth » qui, aidé par la chute des rendements obligataires, surperformait depuis de nombreuses années.

Les petites capitalisations ont gagné du terrain au détriment des grandes capitalisations, avantage qui s’est encore amplifié avec la victoire de Trump à l’élection présidentielle.

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A propos de l'auteur

Ben Johnson  Ben Johnson is Morningstar’s Director of European ETF Research.

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