Le « Swing Pricing »

Un technique qui peut servir les investisseurs sur le long terme, si les sociétés de gestion gèrent correctement les conflits d'intérêt.

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Cet article a été initialement publié dans la revue Banques, en novembre 2015.

Le « Swing Pricing » est un mécanisme d’ajustement de la valeur liquidative des fonds qui vise notamment à décourager les sorties massives des investisseurs sur un fonds donné.

Concrètement lorsque les rachats dépassent un certain seuil, la valeur liquidative est ajustée à la baisse afin de refléter les coûts de transactions, particulièrement élevés en cas de vente forcée, pour céder des titres et fournir les liquidités aux investisseurs sortants.

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A propos de l'auteur

Mathieu Caquineau, CFA

Mathieu Caquineau, CFA  Analyste fonds senior, Morningstar France