Banques : le risque pétrole

Bonne nouvelle : le risque est gérable. Moins bonne : rares sont les banques qui l’ont provisionné.

Erin Davis 04.02.2016
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Nous avons effectué une analyse détaillée du bilan des banques et de leur exposition au risque lié à l’effondrement du cours des matières premières et notamment du pétrole : il y a de bonnes et de mauvaises nouvelles.

Du côté des bonnes nouvelles, nous pensons que les pertes liées à ce risque sont gérables. La mauvaise nouvelle est que presque toutes les banques n’ont pas provisionné ce risque et plusieurs pourraient faire face à un déficit en capital si des pertes devaient être matérialisées.

Nous avons pris les données du marché obligataire comme point de référence. L’indice S&P 500 Energy Corporate Bond est en baisse de 15% entre son point haut et son point bas, et l’indice Bloomberg USD High Yield Corporate Bond Energy est en baisse de 30%.

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Valeurs citées dans l'article

NomValeurVariation (%)Notation Morningstar
Bank of America Corp43,87 USD-2,27Rating
Citigroup Inc62,76 USD-1,65Rating
Commerzbank AG6,38 EUR-0,30Rating
Danske Bank A/S14,98 EUR0,20
Lloyds Banking Group PLC46,48 GBX-0,95Rating
Nordea Bank Abp10,38 EUR-1,18
Standard Chartered PLC425,90 GBX-0,51Rating
UBS Group AG16,14 CHF-0,77Rating

A propos de l'auteur

Erin Davis  Erin Davis is a senior stock analyst for Morningstar.

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