Au cours de la semaine dernière, l’équipe d’analystes fonds Morningstar a initié la couverture de 2 nouveaux fonds qui ont obtenu la note « Bronze » et « Neutral ».
Par ailleurs, 8 fonds ont vu leur note inchangée, tandis qu’un fonds qui avait été placé « Sous surveillance » a été noté « Neutre ».
Enfin, 2 notes ont été placées « Sous surveillance ».
ING (L) Renta Europe Hi Yld P EUR Acc
Nous avons initié la couverture du fonds ING (L) Renta Europe High Yield avec une note des Analystes Morningstar « Bronze. » Ce fonds est géré par l'équipe européenne « High Yield » d'ING, dirigée par Sjors Haverkamp. Nous tenons Haverkamp, qui gère le fonds depuis son lancement en août 2010, en haute estime. Avec un rendement annuel moyen de 12,49% depuis sa création jusqu'à fin septembre 2013, le fonds a largement surperformé la catégorie Morningstar Obligations Europe Haut Rendement et son benchmark.
Triodos Sustainable Mixed R Acc
Nous avons initié la couverture du fonds Triodos Sustainable Mixed avec une note des Analystes Morningstar «Neutre ». Ce fonds, regroupant des obligations et des actions durables, est géré par l'équipe allocation de Delta Lloyd, dirigée par Stefan Verkroost. L'équipe de recherche durable de Triodos est responsable du suivi de l'univers d'investissement développement durable. En dépit d'un solide historique de performance et de frais raisonnables, ce fonds n'est pas un de nos choix préférés. L'équipe est plutôt moyenne, tant en termes de taille que d'expérience, et si le processus d'investissement nous parait solide, il entrave les gérants dans son exécution.
Suite à l'annonce de la nomination de Nick Little en tant que gérant du fonds BGF United Kingdom en octobre 2013, nous avons confirmé sa note des Analystes Morningstar « Bronze ». M. Little gère le fonds BlackRock UK depuis septembre 2011 et assure la transition pour que le fonds BGF United Kingdom soit aligné sur le fonds BlackRock UK. Ce dernier est un fonds domicilié au Royaume-Uni et a une note des Analystes Morningstar « Bronze ».
ING (L) Renta Glbl HY P EUR Hdg Acc
Nous confirmons notre note des Analystes Morningstar « Neutre » pour ING (L) Renta Global High Yield P EUR Hdg Acc. Ce fonds a été précédemment placé « sous surveillance » suite à la scission de la branche assurance américaine d'ING. L'équipe américaine « high yield » a dû être entièrement reconstituée à la suite de cet événement. En mars de cette année, Tim Dowling a succédé à Hans Stoter, qui était aux commandes depuis 2004 en tant que gérant principal. En dépit de la forte rotation, il nous semble qu'ING IM a réussi à attirer des salariés expérimentés et qualifiés. L'historique de performance à long terme du fonds est inférieur à la moyenne, alors que ses coûts sont en ligne avec ceux des parts destinées aux particuliers de la catégorie.
Nous avons placé la note des Analystes Morningstar d'Allianz US Equity « sous surveillance » suite au récent changement de gérant. Le fonds, qui était précédemment noté « Bronze », était géré par Seung Minn depuis novembre 1998. Il est aujourd'hui géré par Steve Berexa, responsable mondial de la recherche pour Allianz Global Investors. Notre rapport et notre note seront mis à jour en temps voulu, après avoir rencontré le nouveau gérant principal.
Nous avons placé la note des Analystes Morningstar d'Allianz US Equity « sous surveillance » suite au récent changement de gérant. Le fonds, qui était précédemment noté « Bronze », était géré par Seung Minn depuis novembre 1998. Il est aujourd'hui géré par Steve Berexa, responsable mondial de la recherche pour Allianz Global Investors. Notre rapport et notre note seront mis à jour en temps voulu, après avoir rencontré le nouveau gérant principal.
