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Analyse ETF

Les meilleurs ETF d’obligations privées en euros

Les offres d'iShares, d'Amundi et de Vanguard figurent sur la liste.

Valerio Baselli 10.06.2025
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Illustration de collage avec des flèches pointant vers la gauche et la droite, un bâtiment, un ticker board, et le texte "FNB".

Les ETF peuvent offrir un moyen simple et peu coûteux de s’exposer à la dette des entreprises de la zone euro, et certains d’entre eux sont très bien notés par les analystes de fonds de Morningstar. Cela se produit à un moment où, dans la zone euro, le taux d’inflation global a atteint le niveau cible de la Banque centrale européenne, passant de 2,2 % en avril à 1,9 % en mai, et où les taux d’intérêt réels sont proches de la neutralité.

Dans un contexte d’incertitude, la recherche de solutions pour générer des performances tout en atténuant les risques est primordiale pour les investisseurs, et les titres à revenu fixe peuvent jouer un rôle à cet égard. Dans cet univers d’investissement, le crédit européen pourrait être une option attrayante car de nombreuses entreprises ont abordé cette période d’instabilité avec des bilans solides et des fondamentaux globalement positifs.

“L’euro fort et la faiblesse récente des prix de l’énergie contribuent à consolider ces perspectives”, déclare Jenna Barnard, co-responsable des obligations mondiales chez Janus Henderson.

“Contrairement au Royaume-Uni, qui a rencontré des problèmes pour réduire l’inflation résiduelle et les salaires élevés, et aux États-Unis, où l’impact inflationniste des droits de douane est discuté, la BCE bénéficie aujourd’hui d’un environnement inflationniste favorable et la zone euro est la seule grande économie développée qui devrait atteindre un taux d’inflation de base de 2 % ou moins d’ici l’année prochaine”, ajoute-t-elle.

Selon le dernier rapport d’investissement d’Eurizon Capital, “les spreads des obligations d’entreprises sont toujours volatiles mais continuent de représenter une source intéressante de performance supplémentaire par rapport aux obligations d’État.”

Sélection des meilleurs ETF d’obligations d’entreprises en euros

Pour aider les investisseurs à trouver des ETF axés sur les obligations d’entreprises émises en euros, nous avons passé au crible 49 ETF de la catégorie Obligations d’entreprises en euros de Morningstar pour trouver ceux qui ont une note Gold, Silver ou Bronze Medalist.

Une note “Gold Medalist” signifie que les analystes de Morningstar estiment qu’un fonds a les meilleures chances de surperformer sa catégorie sur le long terme, tandis qu’une note “Silver” ou “Bronze” signifie qu’ils estiment qu’il surperformera son indice de référence et/ou son groupe de pairs.

Plusieurs fournisseurs différents figurent sur la liste :

  • iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR IEAC
  • Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF VECP
  • iShares € Corp Bond ESG SRI UCITS ETF EUR SUOE
  • Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF XEC1
  • Amundi Eur Corporate Bond UCITS ETF DR ETFCRP
  • Amundi EUR Corporate Bond Climate Paris Aligned UCITS ETF CRPX
  • SPDR Bloomberg Euro Corporate Bond UCITS ETF SYBC

Nous avons recherché des ETF ayant des Medalist Ratings Or, Argent ou Bronze qui sont attribuées à 100% par les analystes de Morningstar (plutôt qu’indirectement ou quantitativement). Les sept ETF qui ont été retenus ont tous une Medalist Rating de bronze et sont gérés passivement.

Voici un examen plus approfondi des stratégies :

iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR IEAC


Le fonds iShares Core € Corp Bond UCITS ETF, d’une valeur de 12,1 milliards de livres sterling, a progressé de 4,82% au cours de l’année écoulée. Le gain du fonds géré passivement a battu le gain de 4,48% du fonds moyen dans la catégorie des obligations d’entreprises en euros, le laissant dans le 35,0ème percentile pour la performance. Le fonds a réalisé une performance à peu près similaire à celle de son indice de référence, le Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Depuis le début de l’année, le fonds iShares a progressé de 3,45%, tandis que le fonds moyen de sa catégorie a progressé de 3,32%.

Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF VECP


Le Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF, d’une valeur de 4,4 milliards de livres sterling, a progressé de 4,51 % au cours de l’année écoulée. La performance du fonds est à peu près en ligne avec celle de son indice de référence, le Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Depuis le début de l’année, le fonds Vanguard a progressé de 3,47%.

iShares € Corp Bond ESG SRI UCITS ETF EUR SUOE


Le fonds iShares € Corp Bond ESG SRI UCITS ETF, géré passivement, a gagné 4,77% au cours de l’année écoulée, surperformant le fonds moyen de la catégorie des obligations d’entreprises en EUR, qui a progressé de 4,48%. Le fonds s’est classé dans le 38,0ème percentile en termes de performance et a réalisé une performance à peu près similaire à celle de son indice de référence, le Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Le fonds de 4,3 milliards de livres sterling a gagné 3,43% depuis le début de l’année, alors que le fonds moyen de sa catégorie a progressé de 3,32%.

Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF XEC1


Le fonds Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF, d’une valeur de 3,4 milliards de livres sterling, a progressé de 4,77 % au cours de l’année écoulée. Le gain du fonds géré passivement a battu le gain de 4,48% du fonds moyen dans la catégorie des obligations d’entreprises en euros, le laissant dans le 38,0ème percentile pour la performance. La performance du fonds est à peu près en ligne avec celle de son indice de référence, le Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Depuis le début de l’année, le fonds Xtrackers a progressé de 3,42%, alors que le fonds moyen de sa catégorie a progressé de 3,32%.

Amundi Eur Corporate Bond UCITS ETF DR ETFCRP


Le fonds Amundi Index Solutions - Amundi Eur Corporate Bond, d’une valeur de 1,6 milliard de livres sterling, a progressé de 4,78% au cours de l’année écoulée. La performance du fonds est à peu près en ligne avec celle de son indice de référence, le Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Depuis le début de l’année, le fonds Amundi a progressé de 3,44%.

Amundi EUR Corporate Bond Climate Paris Aligned UCITS ETF CRPX


L’Amundi EUR Corporate Bond Climate Paris Aligned UCITS ETF, d’une valeur de 849,7 millions de livres sterling, a progressé de 4,6 % au cours de l’année écoulée. La performance du fonds est à peu près en ligne avec celle de son indice de référence, le Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Depuis le début de l’année, le fonds Amundi a progressé de 3,26%.

SPDR Bloomberg Euro Corporate Bond UCITS ETF SYBC


Au cours de l’année écoulée, le SPDR Bloomberg Euro Corporate Bond UCITS ETF, géré passivement, a progressé de 4,78%, tandis que le fonds moyen d’obligations d’entreprises en EUR a gagné 4,48%. Le fonds s’est classé dans le 37,0ème percentile en termes de performance et a réalisé une performance proche de celle de son indice de référence, le Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Le fonds de 675 millions de livres sterling a progressé de 3,49% depuis le début de l’année, surperformant le fonds moyen de sa catégorie, qui a progressé de 3,32%.

© Morningstar, 2025 - L’information contenue dans ce document est à vocation pédagogique et fournie à titre d’information UNIQUEMENT. Il n’a pas vocation et ne devrait pas être considéré comme une invitation ou un encouragement à acheter ou vendre les titres cités. Tout commentaire relève de l’opinion de son auteur et ne devrait pas être considéré comme une recommandation personnalisée. L’information de ce document ne devrait pas être l’unique source conduisant à prendre une décision d’investissement. Veillez à contacter un conseiller financier ou un professionnel de la finance avant de prendre toute décision d’investissement.


L'auteur ou les auteurs ne possèdent pas de parts dans les titres mentionnés dans cet article. En savoir plus sur les politiques éditoriales de Morningstar.

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A propos de l'auteur

Valerio Baselli

Valerio Baselli  est éditorialiste sénior chez Morningstar.

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La notation « Morningstar Medalist » est l'expression synthétique de l'analyse prospective des stratégies d'investissement de Morningstar telles qu'elles sont proposées via des véhicules spécifiques en utilisant une échelle de notation « Gold », « Silver », « Bronze », « Neutral » et « Negative ». Les notes indiquent quels investissements, selon Morningstar, sont susceptibles de surperformer un indice pertinent ou la moyenne d'un groupe de pairs sur une base ajustée du risque au fil du temps. Les produits d'investissement sont évalués sur trois piliers clés (personnes, société mère et processus) qui, lorsqu'ils sont associés à une évaluation des frais, constituent la base de la conviction de Morningstar dans les mérites d'investissement de ces produits et déterminent la note de « Medalist » qui leur est attribuée. Les notes des piliers prennent la forme de « Faible », « Inférieur à la moyenne », « Moyen », « Supérieur à la moyenne » et « Élevé ». Les piliers peuvent être évalués via l'évaluation qualitative d'un analyste (soit directement sur un véhicule couvert par l'analyste, soit indirectement lorsque les notes de pilier d'un véhicule couvert sont suivis pour un véhicule non couvert connexe) ou à l'aide de techniques algorithmiques. Les véhicules sont classés en fonction de leurs performances attendues dans des groupes de notation définis par leur catégorie Morningstar et leur statut actif ou passif. Lorsque les analystes couvrent directement un véhicule, ils attribuent les notes des trois piliers en fonction de leur évaluation qualitative, sous la supervision du comité de notation des analystes, les surveillent et les réévaluent au moins tous les 14 mois. Lorsque les véhicules sont couverts soit indirectement par des analystes, soit par des algorithmes, les notations sont attribuées mensuellement. Pour des informations plus détaillées sur ces notations, y compris leur méthodologie, veuillez-vous cliquer sur ici

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