Le fonds Pictet-Global Environmental Opportunities est un choix solide dans le domaine de l'écologie car il dispose d'une équipe cohésive et expérimentée qui applique un processus « bottom-up » bien structuré et reproductible.
La note des analystes Morningstar est maintenue à « Bronze » pour la plupart des parts, seules les plus chères étant notées « Neutral ».
Cette stratégie est gérée par une équipe cohérente et bien dotée de trois gérants, qui sera renforcée par un quatrième membre en temps voulu. Luciano Diana et Gabriel Micheli sont les chefs de file et sont à la barre ici depuis octobre 2014.
Ils ont une bonne expérience du marché de l'environnement ; tous deux ont participé à la stratégie d'énergie propre de Pictet avant de prendre ce fonds en gestion.
Un soutien supplémentaire est fourni par l'équipe thématique plus large des actions de Pictet qui compte 37 membres au total.
Bien que les gestionnaires effectuent leurs propres recherches, ils tirent parti de la recherche de cette équipe plus large, et étant donné le grand chevauchement du portefeuille de cette stratégie avec les autres stratégies thématiques gérées par ce groupe, cela constitue une ressource substantielle.
Enfin, il existe un soutien distinctif d'un conseil consultatif de deux membres, qui permet d'évaluer les tendances de long terme et leur impact sur l'univers d'investissement.
Cette stratégie a été repositionnée en octobre 2014 et utilise depuis lors une approche « bottom-up » similaire à celle appliquée à toutes les autres offres d'actions thématiques de Pictet.
Le processus étape par étape structure l'approche et commence par la définition de l'univers d'investissement basé sur la sélection d'entreprises à faible empreinte environnementale.
Cette sélection est motivée par l'utilisation distinctive d'un cadre qui identifie neuf dimensions environnementales clés.
La sélection des actions est ensuite guidée par un cadre de notation itératif qui examine la pureté, la liquidité des échanges et la volatilité du cours des actions.
Les actions les plus prometteuses se verront attribuer un score d'entreprise, qui implique la plus grande partie de la recherche fondamentale dans le processus et comprend l'analyse de la franchise commerciale fondamentale, la qualité de la gestion et l'attractivité des actions (valorisation et dynamique).
Les gérants affichent un historique de performance solide sur la période d'octobre 2014 à fin juin 2021.
La stratégie a surperformé ses pairs de la catégorie Morningstar et les indices de référence de la catégorie et de la stratégie.
Alors que les investisseurs peuvent s'attendre à un modèle de performance erratique, en particulier par rapport à ces indices larges, nous n'avons pas vu d'augmentation des niveaux de risque jusqu'à présent.
Au 15 mars 2021, la stratégie fait l’objet d’un « soft close » par Pictet après de forts afflux de capitaux ces dernières années.
Cette stratégie est orientée vers les grandes capitalisations par rapport à ses pairs, et nous n'avons constaté aucun changement dans le positionnement du portefeuille au fur et à mesure de l’augmentation des actifs sous gestion. Néanmoins nous considérons cette décision comme une étape prudente.
© Morningstar, 2021 - L'information contenue dans ce document est à vocation pédagogique et fournie à titre d'information UNIQUEMENT. Il n'a pas vocation et ne devrait pas être considéré comme une invitation ou un encouragement à acheter ou vendre les titres cités. Tout commentaire relève de l'opinion de son auteur et ne devrait pas être considéré comme une recommandation personnalisée. L'information de ce document ne devrait pas être l'unique source conduisant à prendre une décision d'investissement. Veillez à contacter un conseiller financier ou un professionnel de la finance avant de prendre toute décision d'investissement.
:quality(80)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/morningstar/347BSP2KJNBCLKVD7DGXSFLDLU.jpg)
