Fonds d’allocation : n’alloue pas qui veut

En moyenne, les fonds d’allocation ont du mal à battre leur indice de référence.

Les fonds d’allocations d’actifs sont des véhicules d’investissement très utiles. Ils permettent aux investisseurs d’accéder à l’expertise de professionnels et de leur déléguer une décision fondamentale, celle d’allouer leur capital entre les différentes classes d’actifs. Ils leur fixent néanmoins des règles d’encadrement qui correspondent à leur profil de risque.

Morningstar distingue quatre catégories de fonds d’allocation en euros en fonction de leur niveau de risque. Les catégories d’allocation prudente, modérée et agressive sont définies par rapport à leur exposition à un risque action de respectivement moins de 35%, 35% à 65%, et plus de 65%.  La catégorie Allocation EUR Flexible regroupe quant à elle les fonds qui investissent sur plusieurs classes d’actifs, et dont l’exposition au risque actions peut généralement varier de 0% à 100%.

Avant d’acheter un fonds d’allocation, les investisseurs doivent s’assurer que l’équipe de gestion à laquelle ils souhaitent confier une partie de leur patrimoine dispose de l’expertise nécessaire, ou plutôt des expertises.

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A propos de l'auteur

Thomas Lancereau, CFA

Thomas Lancereau, CFA  Directeur de l'Analyse des Fonds, Morningstar France

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