Comment lire un DICI ?

Introduit par la directive UCITS IV en 2011, le Document d’information clé aux investisseurs est un document standardisé qui présente de manière succincte les caractéristiques d’un fonds.

Morningstar 01.10.2013

Introduit par la directive UCITS IV en 2011, le KIID (Key Investor Information Document) ou DICI (Document d’information clé aux investisseurs) est un document standardisé de 2 pages qui présente de manière succincte les caractéristiques d’un fonds : il s’agit en quelque sorte de sa « carte d’identité ». Il comprend 4 sections principales.

  • Objectif et Stratégie d’investissement

Située juste après les données d’identification du fonds (Nom, Code ISIN), cette section décrit brièvement le processus de gestion du fonds. Y figurent les principales classes d’actifs sur lesquelles le fonds peut investir, les zones géographiques, secteurs ou thématiques d’investissement, voire les biais de style (« growth », « value »).

Cette partie précise aussi, le cas échéant, l’indice de référence auquel la performance du fonds peut être comparée. Enfin, doivent apparaître tous les autres facteurs susceptibles d’impacter la performance,  notamment l’utilisation éventuelle de couvertures, d’effets de levier ou de techniques d’arbitrage.

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