La semaine dernière, L’équipe d’analystes fonds Morningstar a abaissé la note du fonds « Neptune European Opportunities A Acc » de « Silver » à « Bronze ».
Par ailleurs, huit fonds ont vu leur note inchangée.
Enfin, trois notes ont été placées « Sous Surveillance ».
Source: Morningstar
Vous trouverez ci-après un commentaire rédigé par l’équipe d’analystes fonds Morningstar pour les fonds dont la note a changé :
Neptune European Opportunities A Acc
Nous avons dégradé la Note des Analystes Morningstar du fonds Neptune European Opportunities à « Bronze », contre « Silver » précédemment. Le fonds reste un choix solide et sans contrainte sur les actions européennes, bénéficiant d'un gérant de talent et en place de longue date en la personne de Rob Burnett. Cependant, le profil de rendement/risque s'est détérioré ces dernières années alors que le gérant a réalisé un certain nombre d'arbitrages inopportuns au sein du portefeuille qui ont abouti à des variations importantes de la performance et lourdement pesé sur le rendement ajusté du risque à 3 et 5 ans. Alors que nous continuons à penser beaucoup de bien de Burnett et anticipons pour les investisseurs des bénéfices de ses initiatives visant à limiter les opérations à court terme et à mieux utiliser les outils de gestion des risques à sa disposition, nous estimons qu'une note « Bronze » reflète aujourd'hui mieux les mérites relatifs du fonds.
Mirabaud Eq. Swiss Small and Mid A CHF
Nous avons placé la Note des Analystes Morningstar du fonds Mirabaud Equities Swiss Small and Mid « Sous Surveillance » suite à l'annonce de la nomination d'un nouveau gérant, Paul Schibli, d'ici la fin juin 2015. Le fonds était précédemment noté « Neutre ». Nous rencontrerons rapidement le gérant pour arrêter notre opinion sur ce fonds.
Petercam Bonds Eur B
Nous avons placé la Note des Analystes Morningstar du fonds Petercam Bonds EUR « Sous Surveillance ». Il était précédemment noté « Silver ». Le CIO obligataire de Petercam, Johnny Debuysscher, a annoncé qu'il allait quitter l'entreprise une fois la fusion avec Degroof finalisée. Bien que Debuysscher n'ait pas été le gérant de référence de ce fonds, il a été étroitement associé aux décisions stratégiques majeures. Nous passerons en revue le fonds prochainement afin de mettre à jour notre analyse.
Petercam L Bonds Universalis B
Nous avons placé la Note des Analystes Morningstar du fonds Petercam L Bonds Universalis « Sous Surveillance ». Il était précédemment noté « Bronze ». Le CIO obligataire de Petercam, Johnny Debuysscher, a annoncé qu'il allait quitter l'entreprise une fois la fusion avec Degroof finalisée. Bien que Debuysscher n'ait pas été le gérant de référence de ce fonds, il a été étroitement associé aux décisions stratégiques majeures. Nous passerons en revue le fonds prochainement afin de mettre à jour notre analyse.
Les notes des analystes sont par nature subjectives et ne doivent pas être utilisées comme base unique d'une décision d'investissement. Les notes des analystes sont basées sur les anticipations des analystes de Morningstar et concernent des événements futurs : elles sont donc exposées à des risques et des incertitudes qui peuvent entraîner la non réalisation des anticipations de Morningstar ou bien des divergences importantes par rapport à ce qui était attendu. Morningstar ne présente pas ses notes des analystes comme des garanties ; elles ne devraient pas davantage être considérées comme l’évaluation de la solvabilité d'un fonds ou des titres sous-jacents du fonds. Ce communiqué de presse est purement à titre informatif : il ne doit pas être considéré comme une offre ou une sollicitation pour acheter ou vendre les fonds communs de placement notés.
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