Catégories d’avril

Plus de 10 nouvelles catégories en avril.

Fin avril, le système de catégories Morningstar qui s’applique aux fonds européens va s’enrichir de 13 nouvelles catégories tandis que 4 catégories se verront remodelées afin d’accueillir des fonds obéissant à une granularité plus fine.

Parmi les nouvelles catégories, on notera dans l’univers actions un affinement de la définition des marchés émergents avec une catégorie Marchés Frontières. Cette famille est destinée à recevoir des fonds qui investissent sur des marchés tels que le Kazakhstan, le Vietnam ou l’Azerbaïdjan. Si des pays comme la Chine, la Corée, le Brésil, la Russie ont acquis un statut de marchés centraux dans l’univers des émergents, ces marchés frontières n’en sont pas encore à ce niveau de développement, en particulier en termes de nombre de valeurs cotées, de profondeur de marché et de gouvernance d’entreprise.

Alors qu’il existe d’ores et déjà une catégorie Action Secteur Immobilier – Indirect Europe, la nouvelle catégorie Immobilier – Indirect Zone Euro recevra les fonds qui investissent spécifiquement sur cette zone. L’impact que peuvent avoir les devises nous a conduit à concevoir en outre une catégorie Action Internationales – Devises Couvertes. En effet, dans l’univers des fonds actions internationales, les effets de change peuvent avoir des conséquences sensibles sur les calculs de performance et modifier de manière importante les classements.

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A propos de l'auteur

Frédéric Lorenzini

Frédéric Lorenzini  est Directeur de la Recherche de Morningstar France.

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