D’où viennent les étoiles

Comment un fonds perd-il, ou gagne-t-il, une étoile…

Régulièrement, un gérant de fonds me demande "Mon fonds vient de perdre une étoile, pourquoi ?". Et non moins régulièrement la tentation est grande de lui répondre simplement "Sans doute parce qu’il est moins bon…"

En fait, la notation quantitative à base d’étoile est recalculée tous les mois ; et il est assez logique que certains fonds voient, en fonction de l’évolution de leurs performances et de celle de leurs compétiteurs, changer le nombre de leurs étoiles dans un sens ou dans un autre.

Pour comprendre ce phénomène et comment évolue la notation d’un fonds, rappelons comment cette dernière est calculée, quels sont les éléments pris en compte et donc les facteurs susceptibles de l’impacter.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Pour lire cet article, inscrivez-vous à Morningstar.

S'inscrire gratuitement

Pensez-vous être un génie de l’investissement? Cliquez ici et prouvez le avec Morningstar Investing Mastermind Quiz

A propos de l'auteur

Frédéric Lorenzini

Frédéric Lorenzini  est Directeur de la Recherche de Morningstar France.

public Confirmation


Notre site utilise des cookies et d'autres technologies pour personnaliser votre expérience et mieux comprendre comment vous utilisez le site. Voir 'Acceptation des cookies' pour plus de détails.

  • Autres sites Morningstar