Nike : l'action chahutée sur des perspectives de ventes réduites

Les analystes de Morningstar prévoient de réduire leur estimation de la juste valeur des actions de Nike.

David Swartz 02.07.2024
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Nike UK Main

Les actions de Nike(NKE) ont chuté de près de 20 % le 28 juin, la faiblesse persistante des ventes ayant ajouté de l'incertitude au redressement de l'entreprise. Bien que l'entreprise ait mis en garde contre un environnement de demande difficile pour les vêtements de sport et que nous ayons abaissé nos estimations, les conditions du marché sont plus difficiles que prévu.

Après avoir affiché une croissance stable des ventes au cours de l'exercice 2024 (clos en mai), Nike a prévu une baisse des ventes d'un pourcentage moyen à un chiffre pour l'exercice 2025. Étant donné que nous avons prévu une croissance des ventes de 1 %, nous prévoyons de réduire notre estimation de la juste valeur de 129 $ par action d'un pourcentage inférieur à un chiffre. Malgré cela, nous considérons la faiblesse du cours de l'action comme une opportunité pour les investisseurs à long terme, car le leader des vêtements de sport devrait bénéficier de ses initiatives prévues en matière de marketing et de produits, ainsi que de la croissance du marché mondial au cours des prochaines années.

La marge EBIT de 13,3% de Nike au quatrième trimestre de l'exercice 2024 a battu notre estimation de 80 points de base et a conduit à un bénéfice par action de 0,99 $, qui a éclipsé nos prévisions de 0,11 $. Cependant, cette surperformance est principalement due à une réduction de 9% des frais généraux et a été éclipsée par la baisse des ventes de 2% au cours du trimestre, en deçà de notre estimation d'un gain minime (1%). L'entreprise a attribué le ralentissement des ventes à quelques domaines, notamment le numérique (en baisse de 10 %), les produits de style de vie, certaines chaussures et une demande inégale sur les marchés clés.

Indicateurs clefs de Morningstar pour Nike

• Fair Value Estimate: $129.00;
• Morningstar Rating: 4 stars;
• Morningstar Economic Moat Rating: Wide;
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium.

Cours de Bourse de Nike vs Estimation de juste valeur de Morningstar

© Morningstar, 2024 - L'information contenue dans ce document est à vocation pédagogique et fournie à titre d'information UNIQUEMENT. Il n'a pas vocation et ne devrait pas être considéré comme une invitation ou un encouragement à acheter ou vendre les titres cités. Tout commentaire relève de l'opinion de son auteur et ne devrait pas être considéré comme une recommandation personnalisée. L'information de ce document ne devrait pas être l'unique source conduisant à prendre une décision d'investissement. Veillez à contacter un conseiller financier ou un professionnel de la finance avant de prendre toute décision d'investissement.

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Valeurs citées dans l'article

NomValeurVariation (%)Notation Morningstar
Nike Inc Class B73,40 USD-1,95Rating

A propos de l'auteur

David Swartz  est analyste actions chez Morningstar.