La biodiversité, un investissement aux mille visages

Selon le Forum économique mondial, la moitié du PIB mondial (soit environ 44 billions de dollars) dépend de la nature et de la présence d'écosystèmes sains.

Pour cela, un changement radical s'impose.

A ce jour, 75% des écosystèmes naturels ont été endommagés par les activités humaines et l'augmentation de la population mondiale ne fera qu'aggraver cette situation.

Préserver la biodiversité marine et terrestre est donc essentiel pour la vie de la planète et de tous les êtres vivants.

Pourtant, depuis des années, les alarmes liées à la perte de biodiversité sont vaines.

Dans un rapport de l'ONU publié en 2019, les scientifiques craignaient la possible extinction d'un million d'espèces (sur une estimation de huit millions), dont beaucoup risquent de disparaître d'ici quelques décennies.

Certains chercheurs pensent même que nous vivons la sixième extinction massive de l'histoire de la Terre.

Un nouveau thème d'investissement

Dans un tel contexte, et avec la sensibilité croissante des investisseurs aux enjeux ESG, une véritable nouvelle thématique d'investissement a surgi.

« Il n'y a pas d'échappatoire à la réalité. Les investisseurs qui ont investi massivement dans des entreprises fortement exposées aux risques liés à la biodiversité verront à un moment donné leur exposition au risque se matérialiser en détresse financière », a déclaré Thijs Huurdeman, responsable de la recherche ESG chez Morningstar Sustainalytics.

« Pensez par exemple au secteur alimentaire, ici le risque est double : les régulateurs et la demande des consommateurs limiteront les entreprises en ce qui concerne les activités qui nuisent à la biodiversité, comme l'utilisation excessive d'engrais et de pesticides ou la déforestation pour le changement d'affectation des terres », poursuit Huurdeman, mais un la perte de biodiversité entraînera en soi une perte de productivité, car notre système alimentaire mondial dépend de sols sains.

Des rendez-vous comme la COP15 - le sommet de l'ONU sur la biodiversité qui s'est tenu à Montréal en décembre dernier - sont fondamentaux, mais pas décisifs.

Le rôle de la finance

« Le secteur financier doit également jouer un rôle plus actif », écrit Laurent Ramsey, Managing Partner du groupe Pictet dans un communiqué. « Disposant de grandes quantités de capitaux à l'échelle mondiale, le secteur financier occupe une position unique pour aider à bâtir une économie qui travaille avec (plutôt que contre) la nature. La finance peut faciliter une transition positive pour la nature en transformant la façon dont elle alloue le capital aux entreprises et en développant de nouveaux modèles pour évaluer plus précisément les risques et les opportunités liés à la biodiversité. »

Par exemple, le programme Finance to Revive Biodiversity (FinBio), dont Pictet est partenaire sous la tutelle du Stockholm Resilience Centre de l'Université de Stockholm, vise à développer une recherche de valeur pour soutenir le secteur financier, visant à transformer les pratiques actuelles (qui récompensent croissance, souvent au détriment de la biodiversité) dans de nouveaux modèles, capables d'analyser et d'attribuer une valeur économique aux caractéristiques d'une entreprise, en relation avec la nature.

Les opportunités d'investissement dans la biodiversité reposent essentiellement sur trois facteurs : la demande, la réglementation et l'innovation.

Ces activités peuvent être les plus diverses, mais elles sont généralement unies par l'innovation et la technologie. Ces solutionneurs comprennent des entreprises pratiquant une agriculture respectueuse de la planète, celles qui construisent des espaces urbains respectueux de l'environnement et celles qui créent une économie plus circulaire.

« Pour trouver les meilleures opportunités, il faut d'abord s'interroger sur les causes réelles du déclin de la biodiversité », lit-on dans un livre blanc publié par l'UBP (Union Bancaire Privée).

« Le changement climatique et la pollution, qui déstabilisent les écosystèmes, sont des facteurs contributifs, tout comme la déforestation et d'autres changements d'affectation des terres (notamment pour l'agriculture) qui contribuent à la perte d'habitat, à la surexploitation des ressources naturelles, dont la forme la plus évidente est la pêche intensive ».

Le nœud de données

Le défi le plus complexe dans ce type de domaine est de trouver des données fiables et des normes partagées. « Pour toutes les stratégies d'investissement à impact, obtenir des données non financières standardisées et auditées est un défi », poursuit l'analyse de l'UBP.

« Cette absence de données est aggravée par le fait qu'il n'y a pas de méthode convenue pour mesurer le gain net de biodiversité pour déterminer les progrès. »

Pour être efficace, il est nécessaire d'utiliser une approche précise, systématique et reproductible dans différents secteurs et zones géographiques, tant par les entreprises que par les investisseurs.

Dans le cas du changement climatique, le volume des émissions de carbone a été identifié comme le principal facteur à considérer pour mesurer l'impact.

Dans le cas de la perte de biodiversité, cependant, la situation est beaucoup plus complexe, car elle dépend d'une multitude de facteurs individuels.

Bien qu'il soit assez facile pour un gérant ou un analyste de savoir combien d'arbres ont été abattus dans une certaine zone sur une période donnée, lier les impacts de la perte de biodiversité aux entreprises qui les ont abattus afin que les meilleurs investissements puissent être identifié est beaucoup plus complexe.

Dans une économie mondiale, il est également très difficile de savoir exactement ce qui se passe tout au long de la chaîne d'approvisionnement afin d'isoler où se produisent les violations de la biodiversité.

« Evaluer les fournisseurs de données pour obtenir la meilleure analyse possible a été notre objectif avec des partenariats universitaires au cours des deux dernières années », explique Lucian Peppelenbos, stratège climat et biodiversité chez Robeco, dans une étude publiée en novembre 2022.

« Nous avons commencé à construire un cadre d'investissement que nous pouvons appliquer à l'ensemble de nos portefeuilles et relier réellement les émetteurs à l'impact sur la biodiversité, en identifiant les entreprises qui s'en sortent mieux que les autres. Mais ce n'est pas une science parfaite."

Bref, les investissements pro-biodiversité dans l'univers des titres cotés en sont encore à leurs balbutiements, il y a aussi des freins et des opportunités.

En ce sens, une première étape importante a été franchie précisément lors de la COP15 en décembre 2022, avec l'adoption du Cadre mondial pour la biodiversité de Kunming-Montréal (GBF), qui prévoit une série de mesures, de contrôles et de financements pour arrêter et inverser la perte de la biodiversité.

© Morningstar, 2023 - L'information contenue dans ce document est à vocation pédagogique et fournie à titre d'information UNIQUEMENT. Il n'a pas vocation et ne devrait pas être considéré comme une invitation ou un encouragement à acheter ou vendre les titres cités. Tout commentaire relève de l'opinion de son auteur et ne devrait pas être considéré comme une recommandation personnalisée. L'information de ce document ne devrait pas être l'unique source conduisant à prendre une décision d'investissement. Veillez à contacter un conseiller financier ou un professionnel de la finance avant de prendre toute décision d'investissement.