TSMC démontre la solidité de son modèle

Nous relevons notre estimation de juste valeur à 800 dollars taiwanais (143 dollars US par ADR).  

Phelix Lee 15.10.2021
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Nous relevons notre estimation de juste valeur à 800 dollars taiwanais (143 dollars US par ADR) pour TSMC (« Wide Moat ») après la légère révision en hausse des prévisions de chiffre d'affaires 2022-2023, partiellement compensées par des dépenses d'investissement supplémentaires de l'usine japonaise nouvellement confirmée de la société.

Le titre continue d'être sous-évalué à notre avis, car nous pensons qu'il y a encore une hausse dans son budget d'investissement, une approximation de ses revenus futurs, et un effet mix-prix favorable suite aux hausses de prix, ce qui a conduit des clients à effectuer des prépaiements pour sécuriser des capacités de production de composants électroniques.

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Valeurs citées dans l'article

NomValeurVariation (%)Notation Morningstar
ASML Holding NV704,80 EUR0,00Rating
Intel Corp50,00 USD0,00Rating
Samsung Electronics Co Ltd71 300,00 KRW0,00Rating
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd596,00 TWD0,00Rating
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR119,28 USD0,00Rating
Tokyo Electron Ltd59 840,00 JPY0,00Rating

A propos de l'auteur

Phelix Lee  est analyste actions chez Morningstar.

 

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