Saint-Gobain : des objectifs bien intégrés dans le cours

Nous relevons notre estimation de juste valeur à 54 euros par action.

Dan Wasiolek 12.10.2021
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Nous relevons notre estimation de juste valeur de Saint-Gobain (« No Moat ») de 50 à 54 euros par action, après prise en compte des nouveaux objectifs financiers à moyen terme du groupe fixés lors de sa journée investisseurs.

Nous pensons que le profil de marge et les capacités de génération de flux de trésorerie du groupe se sont améliorés grâce à une combinaison d'optimisation du portefeuille et d'un modèle d'exploitation plus ciblé localement.

Une activité moins intensive en capital améliorera la rentabilité du groupe, en plus de la forte demande dont Saint-Gobain devrait bénéficier en raison d'une activité de rénovation plus élevée entraînée par les mesures gouvernementales visant à rendre les bâtiments plus économes en énergie.

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Valeurs citées dans l'article

NomValeurVariation (%)Notation Morningstar
Compagnie de Saint-Gobain SA60,35 EUR0,40Rating

A propos de l'auteur

Dan Wasiolek  est analyste actions chez Morningstar.

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