Les ETF sont des instruments qui répliquent les performances de l’indice de référence sous-jacent. Ceux exposés aux actions européennes ont en théorie reculé, reflétant la baisse du marché actions européens (-2,7% l’an dernier pour l’indice Morningstar Europe, dividendes inclus).
Certains ont toutefois réussi à tirer leur épingle du jeu, en pariant sur des facteurs spécifiques.
Bien évidemment, pour les investisseurs, la possibilité de surperformer supposait de savoir quels facteurs allaient pouvoir se démarquer dans l’environnement très volatil des marchés de l’an dernier.
L’ETF ayant enregistré la meilleure performance au sein de la catégorie Morningstar des fonds d’actions européennes de grande capitalisation est l’ETF Amundi MSCI Europe SRI, qui adopte une approche ESG dans la sélection de son panier de valeurs répliqué.
Sa fiche descriptive montre qu’il a notamment bénéficié de son exposition au secteur de la santé (17,5% du portefeuille fin 2020) et d’une surexposition à la technologie (11,2%). Parmi ses premières positions, on trouve des valeurs qui ont surperformé en 2020, en particulier ASML, Roche ou encore Novo Nordisk.
L’ETF Lyxor MSCI Europe ESG Leaders (noté « Silver ») est lui aussi un ETF construit à partir d’un filtre ESG, qui sélectionne les meilleures sociétés de chaque secteur à l’aune de l’investissement durable, mais exclut également certains secteurs d’activité (tabac, alcool, jeu, armement et nucléaire) comme le précise Lyxor.
Les autres ETF ayant enregistré une performance positive étaient en revanche exposés à des facteurs très spécifiques : momentum (Amundi IS MSCI Europe Momentum Factor), qualité (Amundi IS MSCI Europe Quality Factor et BNPP Easy Equity Quality Europe), croissance (Amundi IS MSCI Europe Growth).
Tableau : ETF actions européennes de grande capitalisation ayant enregistré une performance positive en 2020
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