Nous reprenons la couverture de BioMérieux avec une estimation de juste valeur de 65 euros par action, contre une précédente estimation de 50 euros lorsque le suivi a été suspendu (avril 2019).
À notre avis, les actions sont trop chères. Nous pensons que la croissance des diagnostics moléculaires induite par COVID-19 a conduit les investisseurs à perdre de vue des niveaux de croissance normalisés et raisonnables.
Nous pensons que le marché attribue à BioMérieux un multiple trop élevé, compte tenu de l’exposition de la société au risque concurrentiel, et nous ferions preuve de prudence et attendrions un meilleur point d’entrée.
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