LafargeHolcim sous-évalué malgré les progrès réalisés

Nous abaissons notre estimation de juste valeur de 61 à 58 francs suisses par action.

02.03.2020

LafargeHolcim a clôturé l’exercice 2019 l’exercice avec des résultats solides. La croissance organique est ressortie à 3% et l’EBITDA récurrent affiche une progression de 6,5%.

La société espère maintenir cette dynamique en 2020, avec une croissance organique comprise entre 3% et 5% et une croissance de l’EBITDA récurrent supérieure à 5%.

Nous pensons que le cimentier devrait atteindre le point bas de sa fourchette de prévision de croissance et enregistrer un EBITDA récurrent relativement stable, tenant compte de l’impact du coronavirus à court terme, en particulier en Asie.

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