Bienvenue sur le nouveau site morningstar.fr! Apprenez-en davantage sur les changements et les nouvelles fonctionnalités qui vous conduiront à votre réussite financière. X

Focus Fonds : Robeco Emerging Star Equities

Certaines parts voient leur note abaissée à Bronze.

Les parts D $, D € et DL € du fonds Robeco Emerging Star Equities ont vu leur note des analystes Morningstar abaissée à Bronze (contre Silver), tandis que les parts F €, FL €, I $, I€ et KE £ ont conservé leur note Siver.

Cette différence de note s’explique par l’évolution de la méthodologie de la note des analystes, qui s’effectue désormais au niveau des parts des fonds et plus uniquement de la stratégie (pour plus d’information, vous pouvez regarder cette vidéo explicative des principaux changements mis en œuvre depuis fin octobre 2019).

Ce fonds bénéficie d’une équipe solide et disposant de ressources adéquates, à la recherche d’idées de conviction.

L’équipe de gestion a été relativement stable au fil du temps, dirigée par Jaap Van der Hart depuis son lancement en 2006. Wim-Hein Pals, autre membre structurant de l’équipe, l’épaule et dirige une équipe de 12 professionnels expérimentés des marchés actions émergents.

Van der Hart et Pals se concentre sur l’allocation du risque entre pays selon une approche top down. Le gros des actifs est ensuite investi selon les pays en fonction de facteurs allant de l’environnement macro-économique à la valorisation.

Actuellement, le fonds a une préférence pour les titres cotés en Corée, en Russie, et au Brésil.

L’équipe s’appuie également sur les process quantitatifs de Robeco pour générer des idées et enrichir l’analyse des fondamentaux des titres sélectionnés.

Ceci se traduit par une portefeuille comprenant entre 30 et 50 titres.

Cette approche de fortes convictions n’est pas sans risque. Par exemple, en 2018, l’exposition à l’Argentine a coûté cher.

Cela dit, l’équipe de gestion a plus souvent raison que tort en matière d’allocation pays et sur le long terme, tandis que la sélection de titres s’est révélée judicieuse dans la plupart des environnements de marché.

Tableau des notes par part du fonds

Source : Morningstar Direct

Cette analyse a été réalisée avec la plate-forme professionnelle Morningstar Direct. Cliquez ici pour en savoir plus. 

© Morningstar, 2019 - L'information contenue dans ce document est à vocation pédagogique et fournie à titre d'information UNIQUEMENT. Il n'a pas vocation et ne devrait pas être considéré comme une invitation ou un encouragement à acheter ou vendre les titres cités. Tout commentaire relève de l'opinion de son auteur et ne devrait pas être considéré comme une recommandation personnalisée. L'information de ce document ne devrait pas être l'unique source conduisant à prendre une décision d'investissement. Veillez à contacter un conseiller financier ou un professionnel de la finance avant de prendre toute décision d'investissement.

 

Pensez-vous être un génie de l’investissement? Cliquez ici et prouvez le avec Morningstar Investing Mastermind Quiz

A propos de l'auteur

Mathieu Caquineau, CFA

Mathieu Caquineau, CFA  Analyste fonds senior, Morningstar France

public Confirmation


Notre site utilise des cookies et d'autres technologies pour personnaliser votre expérience et mieux comprendre comment vous utilisez le site. Voir 'Acceptation des cookies' pour plus de détails.

  • Autres sites Morningstar