Suez: une restructuration prendra du temps

Nous adhérons à certaines propositions d'Amber Capital, mais voyons aussi d'importants risques d'exécution.

Tancrede Fulop 22.07.2019
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Nous maintenons notre estimation de juste valeur de Suez de 11 euros par action, sans rempart concurrentiel, après la demande par le fonds d'investissement Amber Capital, détenteur de 1,9% du capital du groupe de services collectifs, d'une vaste restructuration du portefeuille d'activités.

Le nouveau directeur général, Bertrand Camus, doit présenter une nouvelle stratégie cet automne.

Le titre nous semble malgré tout surévalué.

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Valeurs citées dans l'article

NomValeurVariation (%)Notation Morningstar
Suez SA19,99 EUR-0,03Rating
Veolia Environnement SA24,90 EUR-1,54Rating

A propos de l'auteur

Tancrede Fulop  est analyste actions chez Morningstar.

 

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