Fonds actions internationales : la qualité paie

Les fonds ayant une exposition plus forte aux entreprises qui ont un « moat » tendent à surperformer leurs concurrents.

Jocelyn Jovène 14.02.2018

La qualité peut aider un gérant à se démarquer. C’est ce qui semble ressortir d’une analyse des fonds actions internationales (toutes catégories confondues) enregistrés à la vente en France.

Selon les données de Morningstar au 14 février 2018, plus de 500 fonds sont accessibles aux investisseurs. Notre analyse s’est concentrée sur les fonds dont l’encours dépasse les 700 millions d’euros. Au sein de cette liste restreinte (30 fonds), 11 ont une note positive de la part des analystes. Un seul fonds est noté Neutre. Les autres ne sont pas notés.

Si l’on regarde différentes mesures de performance (ratios de Sharpe, perte maximale, Value at Risk) mais également les frais courants, les fonds notés positivement se distinguent (tableau).

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A propos de l'auteur

Jocelyn Jovène

Jocelyn Jovène  est le rédacteur en chef de Morningstar France.

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