Votre fonds obligataire est peut-être plus risqué qu’il n’y paraît

Il est important de regarder au-delà des mesures habituelles de volatilité.

Mara Dobrescu 24.01.2018

La compression des spreads de crédit et la diminution des rendements s’est poursuivie l’an dernier. Il est donc important que les investisseurs se posent la question de savoir s’ils sont correctement rémunérés pour le risque pris.

La mesure la plus communément utilisée pour évaluer le risque d’un fonds est la volatilité de ses rendements historiques. Certaines mesures, comme le ratio de Sharpe ou le ratio d’information, permettent d’établir une mesure du rendement ajusté du risque, qui utilisent la volatilité comme mesure du risque.

Mais quel degré d’information ces mesures apportent-elles ? Sur de longues périodes de temps, la volatilité peut être utile pour mettre en lumière certains types de risque.

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A propos de l'auteur

Mara Dobrescu

Mara Dobrescu  est analyste Fonds chez Morningstar France

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