La note du fonds iShares MDAX® UCITS ETF relevée à Bronze

Bien qu'il soit plus sensible au cycle économique que ses pairs actifs, ce tracker détient des sociétés plus rentables et financièrement plus stables. 

Valerio Baselli 17.01.2018

Les analystes de Morningstar ont relevé la note qualitative du fonds iShares MDAX® UCITS ETF (DE) (EUR) de Neutre à Bronze.

Ce fonds offre une exposition aux 50 plus grandes sociétés allemandes après celles cotées sur l'indice DAX, qui regroupe les 30 plus grosses sociétés. Le portefeuille qui en résulte est suffisamment diversifié au niveau des titres, avec une surpondération des grandes capitalisations et des sociétés plus rentables et financièrement stables par rapport aux fonds comparables au sein de la catégorie Morningstar Actions Allemagne Petites et Moyennes Capitalisations.

Historiquement, le MDAX a favorisé les secteurs cycliques - matériaux de base, consommation cyclique, services financiers et immobilier - qui ont représenté une surpondération moyenne de 10% par rapport à la moyenne de catégorie au cours des dix dernières années. Cette surreprésentation des actions cycliques a rendu le fonds relativement plus volatil, mais cela s'est également traduit par des rendements plus élevés. Le fonds a affiché un rendement ajusté du risque supérieur à la moyenne de ses concurrents sur trois, cinq et dix ans.

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A propos de l'auteur

Valerio Baselli

Valerio Baselli  est éditorialiste de Morningstar en France et Italie.

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