Les fonds à « béta stratégique » ne font pas toujours leurs preuves

S’ils peuvent offrir certains avantages, ces fonds ne se détachent pas très nettement des ETF simplement pondérés par la capitalisation boursière.

Ben Johnson 20.06.2017
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Depuis quelques années, les ETF de type « béta stratégique » essaient d’offrir le meilleur des deux mondes entre gestion passive et gestion active, en proposant d’exploiter certains facteurs de risque autre que la capitalisation boursière pour suivre un indice. L’objectif est de maximiser la performance pour un niveau de risque donné ou au contraire de minimiser le risque.

Mais outre-Atlantique, où ces produits existent depuis plus longtemps qu’en Europe, l’expérience n’est pas totalement concluante.

Ces ETF présentent des avantages certains en termes de frais, d’optimisation fiscale ou de contrôle du risque idiosyncratique (les erreurs humaines dans la gestion d’un fonds actif).

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A propos de l'auteur

Ben Johnson  Ben Johnson is Morningstar’s Director of European ETF Research.

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