Ces fonds bien notés ont été délaissés en 2016

Les investisseurs ont largement boudé ces fonds au cours de l’année passée mais nous restons pleinement convaincus de leurs qualités intrinsèques sur le long terme

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Les investisseurs ont malheureusement tendance à être trop sensibles à la performance de court terme. Ils achètent les fonds qui ont eu la meilleure performance récente et vendent ceux dont la performance a décroché.

La Note des Analystes Morningstar est, au contraire, ancrée dans le long terme. Elle est basée sur des piliers fondamentaux tels que la qualité de l’équipe de gestion, la cohérence du processus de gestion, les bonnes pratiques de la maison-mère, et les frais facturés aux investisseurs.Elle reflète la conviction de nos analystes sur la capacité d’un fonds à surperformer ses concurrents sur une base ajustée du risque et sur un cycle de marché complet.

Il n’est donc pas rare que les investisseurs vendent un fonds alors même que nous gardons une conviction positive sur son potentiel de long terme, reflétée par une note Gold, Silver ou Bronze.

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A propos de l'auteur

Mathieu Caquineau, CFA

Mathieu Caquineau, CFA  Analyste fonds senior, Morningstar France

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