Bien utiliser le « strategic beta »

Les ETF de type smart beta peuvent ajouter une couche de complexité pour les investisseurs.

Hortense Bioy, CFA 16.09.2016

Le succès des ETF de type « strategic beta » (béta stratégique ou « smart beta ») ne se dément pas dans le monde ni en Europe.

La multiplication des offres conduit l’approche indicielle à s’éloigner de plus en plus de la gestion purement passive, tandis que le niveau de complexité s’accroit. D’où la nécessité de bien comprendre la construction des indices sous-jacents, comprendre ce qui tire leur performance, et savoir dans quels environnements de marché ces stratégies sont les plus appropriées.

Quelques mises en garde

Tout d’abord, il faut savoir que la plupart des ETF ‘strategic beta’ lancés ces 2-3 dernières années  répliquent des indices récemment crées et qu’ils n’ont donc pas d’historiques de performance (« track record ») très longs.

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A propos de l'auteur

Hortense Bioy, CFA

Hortense Bioy, CFA  est directrice de la recherche passive pour l'Europe chez Morningstar

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