Dassault Systèmes : Morningstar relève son objectif à 55 euros

La société a publié des résultats rassurants, mais le titre est toujours surévalué selon l’analyste Andrew Lange.

Andrew Lange 06.02.2015
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« Dassault Systèmes a publié des résultats du quatrième trimestre en haut de la fourchette de prévisions communiquée au marché », note Andrew Lange de Morningstar. « Nous relevons notre objectif de cours (« fair value ») de 43 à 55 euros pour tenir compte de la génération de trésorerie et de meilleures perspectives de croissance sur le long terme », ajoute l’analyste dans une note aux investisseurs.

Avec un chiffre d’affaires de 2,35 milliards d’euros, en croissance de 13% (+16% à changes constants), la croissance a été de bonne qualité. L’éditeur de logiciels a attiré 21.000 nouveaux clients l’an dernier, ce qui donne une idée de la façon dont la société est perçue par le marché, estime Andrew Lange.

Les rachats d’Accelrys et Quintiq devraient contribuer à consolider les positions concurrentielles de Dassault Systèmes.

Toutefois, malgré le relèvement d’objectif, le titre est toujours surévalué. « Il devrait offrir une plus grande marge de sûreté avant d’investir », conclut l’analyste.

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Valeurs citées dans l'article

NomValeurVariation (%)Notation Morningstar
Dassault Systemes SE39,68 EUR3,01Rating

A propos de l'auteur

Andrew Lange  is an equity analyst for Morningstar