Fonds d’allocation: 2014, la grande déception

La plupart des fonds d’allocation n’ont pas bien anticipé le retour de la volatilité au second semestre 2014.

Si l’année 2014 a été difficile pour les gérants actions, autant dire qu’elle aura été cauchemardesque pour les gérants de fonds d’allocation.

Quel que soit le profil de risque considéré (prudent, modéré, agressif, flexible), les moyennes de catégories Morningstar des fonds d’allocation ont fini l’année loin derrière les indices composites correspondants.

Alors que ce phénomène n’est pas nouveau - ces catégories sous-performent également sur 5 ans – la magnitude de cette sous-performance est en revanche plus inquiétante.

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A propos de l'auteur

Thomas Lancereau, CFA

Thomas Lancereau, CFA  Directeur de l'Analyse des Fonds, Morningstar France

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