Investir dans les matières premières avec des ETF

Quelques idées d’investissement dans l’univers des matières premières.

Jocelyn Jovène 23.01.2014

La recherche Morningstar vous permet d’accéder à une analyse approfondie des ETF disponibles à la vente en Europe. Nos analystes indépendants mettent régulièrement à jour leurs rapports d’analyse. Voici une sélection d’ETF dans l’univers des matières premières. Chaque nom d’ETF renvoie vers le rapport d’analyse (souvent en anglais) correspondant.

 ETFS Agriculture DJ-UBSCI ETC. Résumé de l’analyse: Cet ETF offre une exposition aux matières premières agricoles comme outil visant à parier sur le prix des produits agricoles. L’indice de référence de cet ETF emploie une méthode rigide de roulement, laquelle impose d’acheter des contrats future à intervalles prédéfinis, ce qui peut se traduire par des pertes si les prix forward dépassent les prix spot (on parle de « contango »). En outre, du fait de son exposition concentrée, cet ETC peut être très volatil et doit donc être utilisé dans un portefeuille déjà bien diversifié.

 ETFS All Commodities DJ UBSCI ETC (EUR). Résumé de l’analyse: Ce fonds donne accès un panier diversifié de matières premières. Historiquement ce type de produit a offert une bonne source de diversification, grâce à une faible corrélation avec les classes d’actifs « traditionnelles », ce qui a permis de réduire la volatilité d’un portefeuille et d’améliorer son rendement ajusté du risque. Toutefois, au cours de la période récente, la corrélation entre classes d’actifs a eu tendance à augmenter, en particulier durant les phases de stress sur les marchés financiers. Ce type d’ETF peut néanmoins être utilisé dans l’anticipation d’un regain d’inflation – et c’est souvent sous ce biais que ce fonds peut être le plus utile.

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A propos de l'auteur

Jocelyn Jovène

Jocelyn Jovène  est le rédacteur en chef de Morningstar France.

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