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Actions françaises : les gérants finissent bien 2013

La plupart des gérants en actions françaises ont été capables d'afficher des performances honorables en 2013.

Jocelyn Jovène 02.01.2014
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En 2013, les actions françaises ont eu un très beau parcours. L’indice CAC 40 affiche une hausse de 22% dividendes réinvestis, le SBF120 progresse 23,6% dividendes réinvestis. La performance est encore plus remarquable pour le CAC Mid & Small, qui a bondi de 26,7% sur 2013.

Dans des marchés bien orientés, les gérants spécialistes des actions françaises ont plutôt bien tiré leur épingle du jeu en valeur absolue, même si un nombre limité d’entre eux a réussi à battre les indices.

Cela a été particulièrement le cas dans l’univers des grandes capitalisations boursières avec une performance moyenne de 21,4% pour l’ensemble des fonds recensés par Morningstar dans la catégorie (tableau).

Source: Morningstar.

Dans cette catégorie, les boutiques – DNCA Finance(Gallica +35,7%), Moneta Asset Management(Moneta Multi Caps +32%), Dorval Finance (Dorval Manageurs +27,6%)- se démarquent. On note également les bonnes performances d’Amundi Select France (+27,6%), ou d’Etoile Opportunités (+26%).

Les gérants spécialistes des petites et moyennes capitalisations boursières s’en sortent beaucoup mieux dans l’ensemble puisque leur performance moyenne s’établit à 27,4%, légèrement supérieure à l’indice. Le niveau de dispersion des performances au sein de la catégorie est toutefois plus important que dans l’univers des grandes capitalisations boursières (8,4% contre 3,6%).

Source: Morningstar.

Dans cet univers, Indépendance et Expansion (Stanwahr) affiche une performance de 63,9% et sort clairement du lot. Mais Il est suivi par les fonds HSBC Small Cap France (+44,9%) et Moneta Micro Entreprises (+40,7%, noté Gold), puis Sextant PEA (+39%), Objectif Small Caps France (+37,7% noté Bronze).

Là encore, les boutiques (Stanwahr, Amiral Gestion, Moneta, L’Echiquier, Financière Arbevel, Sycomore Asset Management) parviennent à se démarquer, à côté de quelques banques privées (Lazard Frères Gestion) ou filiales de réseaux (HSBC, CM-CIC, KBL).

 

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A propos de l'auteur

Jocelyn Jovène

Jocelyn Jovène  est le rédacteur en chef de Morningstar France.