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Fonds small & midcaps Europe : nos idées d’investissement

Dans l’univers des fonds de petites et moyennes valeurs européennes, l’offre est importante, mais peu de fonds ont réussi à obtenir une note positive de la part des analystes Morningstar.

Jocelyn Jovène 27.06.2017

Dans l’univers des fonds de petites et moyennes valeurs européennes, l’offre est importante, mais peu de fonds ont réussi à obtenir une note positive de la part des analystes Morningstar.

A partir de notre base de données, nous avons retenu les 3 stratégies (sur 109 fonds) qui ont une note positive.

Eléments d'analyse sur les fonds small et midcaps européennes

Source: Morningstar Direct 

 AXA WF Framlington Europe Small Cap et AXA Europe Small Cap (notés Bronze)

Ces deux stratégies sont pilotées par Isabelle de Gavoty, qui a une expérience de plus de 20 ans et dispose d’une solide expertise des petites et moyennes valeurs européenes. Elle est d’ailleurs responsable de l’équipe de gestion spécialiste de la classe d’actifs. L’équipe a connu quelques changements ces deux dernières années, qui ne l’ont pas beaucoup aidée. Le process d’investissement est plus solide, aboutissant à la construction d’un portefeuille de 50 à 70 titres.

 Comgest  Growth Mid-Caps Europe EUR Acc (noté Bronze)

Ce fonds est géré par Eva Fornadi et Rebecca Kaddoum depuis 2012. Une troisième gérante, Alistair Wittet a rejoint l’équipe en 2015. Le focus du fonds est en ligne avec la philosophie d’investissement de la firme, qui recherche des sociétés de croissance et de qualité, avec une capitalisation boursière inférieure à 10 milliards d’euros. Le portefeuille est relativement concentré avec 25 à 30 titres, ce qui lui a permis de battre son indice de référence (MSCI Europe Mif Cap).

 Metzler European Smaller Companies (noté Bronze)

 

 

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A propos de l'auteur Jocelyn Jovène

Jocelyn Jovène  est le rédacteur en chef de Morningstar France.