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Special Week : Small is beautiful

S’exposer aux petites et moyennes valeurs peut faire sens dans une allocation d’actifs. Nous vous expliquons comment et où trouver des idées d’investissement, mais aussi quels sont les risques.

Jocelyn Jovène 26.06.2017

En matière d’investissement, la gestion prudente d’un portefeuille boursier se focalise le plus souvent sur de grandes valeurs de « fond de portefeuille » (en France, des valeurs telles que Air Liquide ou L’Oréal). Ces grandes valeurs sont censées apporter une certaine stabilité (amortisseur de chocs) et être une source de rémunération intéressante, grâce à leur capacité à faire croître leur dividende sur longue période.

Mais la performance vient rarement de ces titres. Sur très longue période, les investisseurs doivent plutôt regarder du côté des petites et moyennes valeurs pour trouver une source d’alpha.

Source : Morningstar Direct

Les petites et moyennes valeurs affichent des caractéristiques dont tout investisseur doit avoir connaissance : une volatilité un peu plus élevée que les grandes capitalisations et des différences marquées en matière d’exposition sectorielle.

Mais cela ne doit pas faire oublier que la contribution par unité de risque (ratio de Sharpe) ou ses fondamentaux font de la classe d’actifs un thème digne d’intérêt dans la construction d’une allocation.

C’est ce que nous allons voir tout au long de cette semaine.

Lundi 26 juin: vue d'ensemble

 Petites et moyennes capitalisations : quelques points de repères

 Flux: le retour de la collecte

 Fonds petites et moyennes valeurs européennes : combien de divisions ?

 

Mardi 27 juin: nos idées de fonds

 Petites et moyennes valeurs européennes: quelques idées de fonds

 Nos idées de fonds sur la zone euro

 2 idées de fonds sur les Etats-Unis

 

Mercredi 28 juin : petites valeurs et allocation d'actifs

 Faut-il intégrer des petites valeurs dans un portefeuille d'actions européennes ?

 Entretien: l'intérêt des petites valeurs dans une allocation

 

Jeudi 29 juin: l'univers des actions 

 Petites et moyennes valeurs: un univers riche et varié

 28 titres de qualité sous-évalués

 

Vendredi 30 juin: gestion passive et ESG

 Des ETF pour parier sur les petites valeurs 

 L'ESG plus rare au sein des petites valeurs

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A propos de l'auteur

Jocelyn Jovène

Jocelyn Jovène  est le rédacteur en chef de Morningstar France.

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