La semaine dernière, le fonds « Allianz German Equity - AT – EUR » s’est vu attribuer pour la première fois une Note des Analystes Morningstar « Bronze ».
Par ailleurs, un fonds a vu sa note inchangée. Deux fonds précédemment « sous surveillance » ont obtenu une Note des Analystes Morningstar « Neutre ».
Enfin, la conviction des analystes Morningstar était par ailleurs en baisse pour deux fonds.
Vous trouverez ci-après un commentaire rédigé par l’équipe d’analystes fonds Morningstar pour les fonds dont la note a changé :
AXA Valeurs Euro A Acc
Nous avons dégradé la Note des Analystes Morningstar du fonds AXA Valeurs Euro à « Bronze », contre « Silver » précédemment. Gilles Guibout est un investisseur expérimenté qui a accès à d'importantes ressources de recherche pour gérer ce produit. Il a construit un solide historique de performance ajusté du risque sur cette stratégie depuis 2006. Nous sommes toutefois préoccupés par sa charge de travail croissante. Guibout a en effet récemment repris la gestion d'une stratégie pan-européenne, un univers d'investissement qui lui est moins familier. Il assume également la fonction supplémentaire de responsable de l'équipe actions européennes à Paris, chapeautant directement six personnes tout en gardant toutes ses fonctions de gestion précédentes. Nous craignons que sa lourde charge de travail l'empêche de gérer ce fonds efficacement comme il l'a fait jusqu'à présent, d'où la baisse de notre conviction sur ce fonds.
AXA WF Frm Eurozone F-C EUR
Nous avons dégradé la Note des Analystes Morningstar du fonds AXA WF FRM Eurozone à « Bronze », contre « Silver » précédemment. Gilles Guibout est un investisseur expérimenté qui a accès à d'importantes ressources de recherche pour gérer ce produit. Il a construit un solide historique de performance ajusté du risque sur cette stratégie depuis 2006. Nous sommes toutefois préoccupés par sa charge de travail croissante. Guibout a en effet récemment repris la gestion d'une stratégie pan-européenne, un univers d'investissement qui lui est moins familier. Il assume également la fonction supplémentaire de responsable de l'équipe actions européennes à Paris, chapeautant directement six personnes tout en gardant toutes ses fonctions de gestion précédentes. Nous craignons que sa lourde charge de travail l'empêche de gérer ce fonds efficacement comme il l'a fait jusqu'à présent, d'où la baisse de notre conviction sur ce fonds.
AXA Europe Actions A Acc
Nous avons octroyé la Note « Neutre » des Analystes Morningstar au fonds AXA Europe Actions, précédemment noté « Silver ». Il avait été placé « sous surveillance » suite au départ de sa gérante principale, Chryzoula Zervoudakis. Le nouveau gérant, Gilles Guibout, gère avec succès des fonds actions de la zone euro depuis 2006 chez AXA. Mais il n'a pas d'historique sur un mandat pan-européen. Nous sommes également préoccupés par sa lourde charge de travail, dans la mesure où il a gardé toutes ses fonctions de gestion de portefeuille précédentes, tout en reprenant ce mandat et en dirigeant l'équipe actions européennes de six gérants basés à Paris.
AXA WF Frm Europe F-C EUR
Nous avons octroyé la Note « Neutre » des Analystes Morningstar au fonds AXA WF FRM Europe, précédemment noté « Silver ». Il avait été placé « sous surveillance » suite au départ de sa gérante principale, Chryzoula Zervoudakis. Le nouveau gérant, Gilles Guibout, gère avec succès des fonds actions de la zone euro depuis 2006 chez AXA. Mais il n'a pas d'historique sur un mandat pan-européen. Nous sommes également préoccupés par sa lourde charge de travail, dans la mesure où il a gardé toutes ses fonctions de gestion de portefeuille précédentes, tout en reprenant ce mandat et en dirigeant l'équipe actions européennes de six gérants basés à Paris.
Les notes des analystes sont par nature subjectives et ne doivent pas être utilisées comme base unique d'une décision d'investissement. Les notes des analystes sont basées sur les anticipations des analystes de Morningstar et concernent des événements futurs : elles sont donc exposées à des risques et des incertitudes qui peuvent entraîner la non réalisation des anticipations de Morningstar ou bien des divergences importantes par rapport à ce qui était attendu. Morningstar ne présente pas ses notes des analystes comme des garanties ; elles ne devraient pas davantage être considérées comme l’évaluation de la solvabilité d'un fonds ou des titres sous-jacents du fonds. Ce communiqué de presse est purement à titre informatif : il ne doit pas être considéré comme une offre ou une sollicitation pour acheter ou vendre les fonds communs de placement notés.
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