Bienvenue sur le nouveau site morningstar.fr! Apprenez-en davantage sur les changements et les nouvelles fonctionnalités qui vous conduiront à votre réussite financière. X

Special Week: Allocation d'actifs

Comprendre, savoir utiliser et trouver des idées d'investissement dans l'univers des fonds d'allocation.

Jocelyn Jovène 23.03.2015

C’est un des paradoxes du marché français de la gestion d’actifs : sur fond de chute des rendements et de marchés financiers parfois très volatils, les fonds d’allocation connaissent un certain succès depuis de nombreux mois.

Mais pour les mêmes raisons de volatilité et de chute des rendements, les performances de ces stratégies qui s’exposent de manière directe ou indirecte à différentes classes d’actifs (actions, taux, crédit, liquidités, voire placement alternatifs) ont été décevantes l’an dernier.

Comme l’explique Thomas Lancereau, responsable de la recherche active pour la France chez Morningstar, de nombreux facteurs en sus de frais souvent élevés ont pesé sur la performance de ces fonds l’an dernier : le consensus très fort fin 2013 sur une remontée des taux qui ne s’est pas produite (ils ont même continué de baisser), l’évolution des devises et l’appréciation du dollar, l’écart de performances entre grandes et petites et moyennes valeurs, souvent privilégiées pour le surcroît de rendement qu’elles peuvent apporter à un portefeuille.

Pourtant, la collecte sur cette catégorie a été soutenue. C’était encore vrai à fin janvier, selon les données de Morningstar.

Cela l’est également lorsque l’on regarde les fonds les plus recherchés sur notre site Internet.

C’est dans ce contexte que nous proposons de concentrer notre « semaine spéciale » sur l’allocation d’actifs.

Nous démarrerons par quelques rappels factuels, la revue de l’année 2014, avant de proposer des idées d’investissement dans l’univers des fonds d’allocation, et de parler aux gérants de quelques-uns des fonds les mieux notés par la recherche Morningstar.

Lundi 23 mars: Rappel des basiques

 Pourquoi les fonds d’allocation sont-ils intéressants ?

 Fonds d’allocation : Comment ça marche ?

 Fonds d’allocation : 2014, la grande déception

 Une collecte toujours favorable aux fonds d’allocation en Europe

 Allocation d’actifs: L’Europe domine au détriment des Etats-Unis et des émergents 

Mardi 24 mars: L'univers des taux et du crédit

 Obligations : le rendement, un vivier qui s’épuise

 Andrew Jessop (PIMCO) : « Le haut rendement offre encore des opportunités »

 Baisse des taux: quels fonds, quels ETF regarder ? (VIDEO)

Mercredi 25 mars: L'univers des actions

 Serge Pizem (AXA IM) : « Nous privilégions les actions dans notre allocation » (VIDEO)

 Les actions européennes sont-elles déjà trop chères ?

 Actions: quelques idées de fonds

 Cédric Baron (LYXOR): « Les actions européennes ont encore du potentiel »

Jeudi 26 mars: Et le cash dans tout ça ?

 Le cash, actif maudit ?

 5 indicateurs pour revenir en Bourse

 Le niveau de cash toujours en zone d'achat - BofAML

Vendredi 27 mars: Choix d'allocation et gestion des risques

 Comprendre le risque de valorisation

 Philippe Ducret : « Nous sommes toujours optimistes sur les actions » (VIDEO)

 Didier Saint-Georges (Carmignac): « Le consensus sur les actions européennes est un risque à surveiller »

 L'importance de la liquidité - Howard Marks

 Fonds d'allocation: quelques idées d'investissement

 

 

Pensez-vous être un génie de l’investissement? Cliquez ici et prouvez le avec Morningstar Investing Mastermind Quiz

A propos de l'auteur

Jocelyn Jovène

Jocelyn Jovène  est le rédacteur en chef de Morningstar France.

public Confirmation


Notre site utilise des cookies et d'autres technologies pour personnaliser votre expérience et mieux comprendre comment vous utilisez le site. Voir 'Acceptation des cookies' pour plus de détails.

  • Autres sites Morningstar